Российские компании которые платят дивиденды. Охота на дивиденды: какие акции принесут наибольший доход? Дивиденды по акциям Сбербанка
Сергей Гайворонский, эксперт «БКС Экспресс» 23.01.2018 12:32
65561
Дивидендная стратегия традиционно пользуется успехом на локальном рынке. Распределение чистой прибыли компании между акционерами в виде дивидендов – самый эффективный способ повышения капитализации бизнеса в России.
Инвестирование в корзину бумаг, имеющих наиболее высокую ожидаемую дивидендную доходность на горизонте ближайших 12 месяцев, стабильно опережало рыночную динамику последние 10 лет. Данный подход на отечественном рынке оставил далеко позади стратегии инвестирования в компании, недооцененные по мультипликаторам, или активно сокращающие долговую нагрузку, зачастую более доходные на зарубежных рынках.
Для дивидендной стратегии характерна выраженная сезонность. М аксимальная доходность инвестиций приходится на период с января по июль , когда завершается большой дивидендный сезон. Поэтому начать формирование корзины стоит уже сейчас. Залогом успеха, по нашему мнению, является дифференциация вложений между тяжеловесами, имеющими стабильную дивидендную историю и компаниями с более низкой капитализацией, которые значительно нарастили прибыль по итогам минувшего года, что позволяет рассчитывать на дивидендную доходность, сильно превышающую ключевую ставку.
Из группы акций первого типа мы, прежде всего, хотим выделить тройку дивидендных «аристократов» : «Лукойл», МТС и «Норникель». Эти компании с 2010 года стабильно увеличивают абсолютный размер выплачиваемых дивидендов и долю чистой прибыли, которая распределяется между акционерами.
Среднегодовой темп роста дивидендов «Лукойла» с 2010 года составил 22,5%. За первые 9 месяцев 2017 года крупнейшая частная нефтяная компания страны нарастила чистую прибыль на 86%. Благоприятная конъюнктура IV квартала, на наш взгляд, обеспечит рост совокупных дивидендов за 2017 год на 30%. А с учетом промежуточных выплат дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев составит около 7%.
Как альтернативу «Лукойлу» из высоколиквидных нефтегазовых акций можно рассмотреть префы «Татнефти». Они не обладают такой блестящей историей выплат, однако новая дивидендная политика вместе с ростом прибыли могут обеспечить на горизонте 12 месяцев около 39 рублей дивидендов на акцию, что соответствует 9,3% доходности по текущим котировкам.
Дивидендная политика МТС предполагает выплаты 25-26 рублей на акцию в 2017-2018 годах, что обеспечивает почти 9% дивидендную доходность по текущим котировкам на ближайшие 12 месяцев. Дивиденды МТС являются главной составляющей денежного потока АФК «Системы», а в свете роста долговой нагрузки материнской компании, можно быть уверенным, что МТС заплатит по верхней границе.
Среднегодовой рост дивидендов «Норникеля» в период с 2010 года составил сумасшедшие 49%. Компания превратилась в «дивидендного аристократа» после акционерного соглашения между Потаниным и Дерипаской. Его срок истекает, и глава «Норникеля» уже предупредил рынок об ожидающемся временном снижении дивидендов из-за роста капитальных инвестиций. Однако дивидендная политика пока остается неизменной, что, на наш взгляд, обеспечит дивидендную доходность около 11% на горизонте 12 месяцев благодаря мощному ралли на рынке цветных металлов во втором полугодии.
Среди самых ликвидных акций можно выделить бумаги «Северстали» и НЛМК. После принятия новой дивидендной политики эти компании направляют до 100% свободного денежного потока (а в случае Северстали даже более 100%) на выплату дивидендов. Это обеспечит дивидендную доходность в районе 8,5-9% на горизонте 12 месяцев.
Из ритейлеров лучшую дивидендную доходность в ближайший год обеспечит «Детский мир». Согласно операционным результатам за 2017 год компания нарастила EBITDA на 26%, что обеспечит двухзначный рост чистой прибыли. Мы ожидаем сопоставимого роста дивидендных выплат. «Детский мир» щедро распределяет прибыль между акционерами, придерживаясь стратегии «Системы» по монетизации своих активов, особенно в ситуации возросшей долговой нагрузки. Доходность на горизонте 12 месяцев может составить порядка 7,5%.
На фоне ралли в энергетических компаниях, которое стартовало после интервью главы ФСК о возможной выплате 50% чистой прибыли по МСФО, стоит обратить внимание на энергетический сектор. Мы ожидаем, что ФСК будет платить дивиденды с учетом скорректированной прибыли, как ранее обещал топ-менеджмент на встрече с инвесторами в конце минувшего года. А слова Мурова были неверно истолкованы.
Более интересной историей в секторе выглядят акции МРСК ЦП . Компания, по нашим оценкам, в 2017 году нарастила чистую прибыль более чем в 2 раза. А за счет низкого, относительно других дочек «Россетей», коэффициента выплат (43% РСБУ в сравнении со 100% у МРСК Волги и МРСК Центра) МРСК Центра и Поволжья имеет большой потенциал для увеличения дивидендов. Мы ожидаем около 3 копеек на акцию, что соответствует 10% дивидендной доходности по текущим котировкам.
Ну и напоследок две самые, на наш взгляд, интересные дивидендные истории – это привилегированные акции «Мечела» и «Башнефти».
«Мечел» по нашим оценкам завершил 2017 год с прибылью в районе 13-14 млрд рублей. Компания по уставу должна направлять 20% чистой прибыли на дивиденды по «префам», что соответствует 18-20 рублям дивидендов на акцию. Мечел-ап на горизонте 12 месяцев обеспечат дивидендную доходность в районе 12,5-13,5% по текущим котировкам.
От «Башнефти» мы ждем роста стандартных дивидендов, сопоставимо увеличению чистой прибыли компании. По нашим оценкам, рост чистой прибыли компании по году составит порядка 30%. Дальнейшее – вопрос трактовки дивидендной политики, которую проводит «Роснефть». Мы полагаем, что дивиденд за 9 месяцев 2017 года на самом деле относился к году минувшему, за который формально заплатили одну копейку.
Это означает, что за 2017 год мы увидим полноценный дивиденд, размер которого может достигнуть 170-180 рублей. Кроме того, акционеры «Башнефти» могут рассчитывать на спецдивиденды из средств, которые компания отсудила у «Системы».
Если «Роснефть» примет решение направить половину из полученных 100 млрд рублей на дивиденды, а половину на капитальные инвестиции и приобретение активов, распределенные среди акционеров средства в ближайшие 12 месяцев могут достигнуть 380 рублей на акцию. В результате ожидаемая дивидендная доходность «Башнефти» -ап находится в диапазоне 12-25% . Очень заманчивая история!
Вложение в топовые акции — частый выбор начинающих инвесторов: бумаги ведущих компаний, может, и не принесут быстрого и большого дохода, как «выстреливший» стартап, зато дадут ощущение стабильности и уверенности в завтрашнем дне. Рассказываем о ТОП-20 российских акций по объему торгов.
Сбербанк
Первое место с большим отрывом занимают акции Сбербанка — крупнейшего банка России и одного из крупнейших банков Европы. Доля Сбербанка в общем объёме российского банковского сектора на начало 2016 года составляла почти 30%, а почти 40% всех взятых россиянами кредитов были выданы Сбербанком. Чистая прибыль Сбербанка по итогам 9 месяцев 2016 года составила 229,4 млрд. рублей.
Тикер акции — SBER. Средневзвешенная цена акции Сбербанка на начало октября 2016 составляет 147,44 руб.
Газпром
Крупнейшая российская компания и крупнейшая газовая компания мира, мировой лидер отрасли. По итогам 2011 года «Газпром» стал самой прибыльной компанией мира, согласно рейтингу Forbes. Чистая прибыль «Газпрома» по итогам первого полугодия 2016 года сократилась на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 194,417 млрд. рублей.
Тикер акции — GAZP. Средневзвешенная цена акции «Газпрома» на начало октября 2016 составляет 134,89 руб.
Роснефть
Российская нефтегазовая компания, почти 70% ее принадлежит государству. Крупнейшая в мире публичная компания по объёму добычи нефти. Чистая прибыль «Роснефти» в первом полугодии 2016 года снизилась в 4,2 раза по сравнению с аналогичным показателем прошлого года - до 33,9 млрд. рублей.
Тикер акции — ROSN. Средневзвешенная цена акции «Роснефти» на начало октября 2016 составляет 340,6 руб.
Лукойл
Российская нефтяная компания. По итогам 2014 года стала второй после «Газпрома» по объёмам выручки компанией в России. Сейчас мировая нефтедобывающая отрасль переживает непростые времена: это коснулось и «Лукойла», чья чистая прибыль в первом полугодии 2016 года значительно сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 54,7 млрд. рублей.
Тикер акции — LKOH. Средневзвешенная цена акции «Лукойла» на начало октября 2016 составляет 3057 руб.
Норильский Никель
Российская горно-металлургическая компания. «Норильский никель» объединяет группу предприятий под управлением ПАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель». «Норникель» — крупнейший в мире производитель никеля и палладия. По итогам первого полугодия 2016 года чистая прибыль компании составила 91 млрд. рублей.
Тикер акции — GMKN. Средневзвешенная цена акции «Норникеля» на начало октября 2016 составляет 9481 руб.
Московская биржа
Крупнейший российский биржевой холдинг. Является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном.
Тикер акции — MOEX. Средневзвешенная цена акции Мосбиржи на начало октября 2016 составляет 122,05 руб.
АЛРОСА
Группа алмазодобывающих компаний, мировой лидер по объёму добычи алмазов. АЛРОСА добывает 95 % всех алмазов России, а доля компании в мировом объёме добычи алмазов составляет 25 %. Треть акций АЛРОСА принадлежит государству. Чистая прибыль АЛРОСА по итогам первого полугодия 2016 года составила 82,75 млрд. руб.
Тикер акции — ALRS. Средневзвешенная цена акции «АЛРОСА» на начало октября 2016 составляет 88,87 руб.
Сургутнефтегаз
Одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний. На протяжении многих лет является лидером отрасли по разведочному, эксплуатационному бурению и вводу в эксплуатацию новых добывающих скважин. Чистый убыток «Сургутнефтегаза» за первое полугодие 2016 года составил 142 млрд. рублей. Убыток в основном связан с переоценкой «долларовой кубышки».
Тикер акции — SNGS. Средневзвешенная цена акции «Сургутнефтегаза» на начало октября 2016 составляет 29,08 руб.
Магнит
Компания-ретейлер розничной торговли и одноимённая сеть продовольственных магазинов. Сеть «Магнит» насчитывает 9900 продуктовых магазинов в формате «магазин у дома». Кроме того, ритейлеру принадлежат универсамы «Магнит семейный» и дрогери «Магнит косметик». В 2015 г. ритейлер «Магнит» вошел в число 100 самых инновационных компаний мира по версии Forbes. Чистая прибыль «Магнита» по итогам первого полугодия 2016 года составила 26,1 млрд. рублей.
Тикер акции — MGNT. Средневзвешенная цена акции «Магнита» на начало октября 2016 составляет 10 413 руб.
РусГидро
Энергетическая компания, владелец большинства гидроэлектростанций страны, одна из крупнейших российских и третья в мире гидрогенерирующая компания. Чистая прибыль «Русгидро» по итогам первого полугодия 2016 года составила 28,426 млрд. руб.
Тикер акции — HYDR. Средневзвешенная цена акции «Русгидро» на начало октября 2016 составляет 0,757 руб.
Аэрофлот
Одна из старейших авиакомпаний в мире. Лидер гражданской авиации России, национальный перевозчик. Располагает крупнейшим в Восточной Европе Центром управления полётами и собственной авиашколой. Чистая прибыль «Аэрофлота» по итогам первого полугодия 2016 года составила 8 млрд. руб.
Тикер акции — AFLT. Средневзвешенная цена акции «Аэрофлота» на начало октября 2016 составляет 123,22 руб.
Коммерческий банк с государственным участием (60,9% принадлежит государству). Второй по величине активов и первый по размеру уставного капитала банк страны. Группа включает в себя более 20 кредитных и финансовых компаний. Чистая прибыль «ВТБ» по итогам первого полугодия 2016 года составила 42,270 млрд. руб.
Тикер акции — VTBR. Средневзвешенная цена акции «ВТБ» на начало октября 2016 составляет 0,07048 руб.
Сургнфтгз-п (привилегированные акции)
Это привилегированные акции компании «Сургутнефтегаз». Префы Сургутнефтегаза являются классической дивидендной фишкой на нашем рынке.
Тикер акции — SNGSP. Средневзвешенная цена акции на начало октября 2016 составляет 28,635 руб.
Северсталь
Одна из крупнейших в мире сталелитейных и горнодобывающих компаний. Компания состоит из дивизионов «Северсталь Российская Сталь» и «Северсталь Ресурс». В первом полугодии 2016 года Северсталь получила 40,912 миллиарда рублей чистой прибыли.
Тикер акции — CHMF. Средневзвешенная цена акции «Северстали» на начало октября 2016 составляет 790,2 руб.
Новатэк
Газовая компания, второй по объёмам добычи производитель природного газа в России. Третья среди публичных компаний мира по доказанным запасам газа. Шестая в мире публичная компания по уровню добыче газа. Чистая прибыль «Новатэк» по итогам первого полугодия 2016 года составила 91,02 млрд. руб.
Тикер акции — NVTK. Средневзвешенная цена акции «Новатэк» на начало октября 2016 составляет 663 руб.
Телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ. Оказывает услуги сотовой связи, услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и т.д. МТС признан самым дорогим телекоммуникационным брендом в России, а также входит в десятку самых дорогих мировых телеком-брендов. Прибыль МТС по итогам первого полугодия 2016 года составила 90,398 млрд. руб.
Тикер акции — MTSS. Средневзвешенная цена акции «МТС» на начало октября 2016 составляет 228,05 руб.
ИнтерРАО
Энергетическая компания, управляющая активами в России. Сферы деятельности — производство и сбыт электрической и тепловой энергии, международный энергетический трейдинг, инжиниринг, проектирование и строительство энергообъектов. Одна из крупнейших в России электроэнергетических компаний по рыночной капитализации. Чистая прибыль компании по итогам первого полугодия 2016 года составила 36,3 млрд. руб.
Тикер акции — IRAO. Средневзвешенная цена акции «ИнтерРАО» на начало октября 2016 составляет 3,201 руб.
Транснефть
Транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России. Компания транспортирует 93% всей российской нефти. «Транснефть» и её дочерние общества располагают крупнейшей в мире системой нефтепроводов. Чистая прибыль компании по итогам первого полугодия 2016 года составила 9,9 млрд. руб.
Тикер акции — TRNFP. Средневзвешенная цена акции «Транснефи» на начало октября 2016 составляет 134 700 руб.
Сбербанк-п (привилегированные акции)
Это привилегированные акции компании «Сбербанк». Дивидендная доходность по префам Сбербанка превышает аналогичные дивиденды обыкновенных акций.
Тикер акции — SBERP. Средневзвешенная цена акции компании на начало октября 2016 составляет 107,95 руб.
Магнитогорский металлургический комбинат. Один из крупнейших в СНГ и крупнейший в России металлургический комбинат. Входит в число крупнейших мировых производителей стали. Чистая прибыль за первое полугодие 2016 г. выросла в 1,25 раза, до 45,16 млрд рублей.
В прошлой статье мы рассмотрели — , перспективы роста прибыли и увеличение стоимости самих акций. Теперь осталось дело за малым, выбрать нужные нам акции. На самом деле сама процедура выбора подобных акций достаточно сложна и утомительна. Необходимо анализировать различные финансовые показатели и коэффициенты: P/E, P/S, EBITDA и много других страшных и непонятных слов.
Для начинающих инвесторов — это темный лес. В этой статье я расскажу, как буквально за несколько шагов выбрать перспективные и доходные акции. Все самое эффективное должно быть самым простым. Именно по такому принципу я инвестирую в дивидендные акции довольно продолжительное время.
Выбираем дивидендные акции
Шаг 1. Для начала вам нужно составить список акций, компании которых выплачивают дивиденды
Нужно выбрать именно дивидендные, по которым гарантирована ежегодная выплата дивидендов. По обычным акциям выплата дивидендов происходит на усмотрение совета директоров, т.е. могут выплатить или могут не выплатить.
Шаг 2. Из этого списка выбираем акции перспективных компаний.
Что значит перспективные? Это компании, окруженные мощным финансовым рвом или по простому, имеющие высокое конкурентное преимущество перед конкурентами.
Просто представьте себе, будет ли существовать компания через 10-15 лет, будет ли такой же успешной. Понимаете ли вы, в чем ее преимущество, за счет чего она генерирует прибыль? Если ответ утвердительный, то к акциям этой компании точно нужно присмотреться.
Пример. Акции Московской Биржи. В России у нее нет конкурентов. Прибыль формируется за счет торговли инвесторов на фондовой бирже с которых она получает свой процент прибыли с каждой сделки. А так как мы отстаем он остального мира по подобным операциям в десятки раз, то можно предположить что объемы торгов с каждым годом будут только расти. Соответственно будет расти и прибыль компании, что автоматически повлечет за собой рост размера дивидендов.
Или возьмите компанию ФосАгро, производящую и экспортирующую удобрения. Во всем мире при интенсивном использовании земель происходит их ускоренное истощение. Поэтому мы наблюдаем постоянный,увеличивающийся с каждым годом спрос на удобрения.
Шаг 3. Статистика изменения размера дивидендов.
Смотрим размер выплат дивидендов за прошлые периоды. В идеале он должен постоянно расти. Это значит, что компания развивается, наращивает производство, расширяется и соответственно постоянно увеличивает свою прибыль. А рост прибыли напрямую связан с размером получаемых дивидендных выплат.
Как пример, размер дивидендов по акциям Московской Биржи. За 3 года, доходность выросла в 3 раза. Соответственно, можно предположить, что подобная динамика будет продолжаться и дальше.
Динамика роста размера дивидендов — акции Московской Биржи
А вот не совсем удачная динамика по акциям Северстали.
Северсталь — размер дивидендов на 1 акцию
Шаг 4. Доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов.
Дивидендная политика компаний по выплате дивидендов устанавливает минимальный размер от прибыли, направляемый своим акционерам. Также может сильно варьироваться: от 10% до 80%. И если ваша главная цель получать постоянный доход, следует выбирать именно те компании, которые направляют хорошую часть прибыли, хотя бы от 25%.
МТС направляет на выплату дивидендов около 75% от прибыли.
Компания Россети вообще направляет на выплаты не более 5% от своего дохода.
Выплаты дивидендов Сбербанка не более 10% от прибыли.
Шаг 5. Ищем удачный момент покупки.
Это необязательный шаг. Проведя анализ по предыдущим критериям, вы можете в принципе покупать выбранные вами акции. Но если немного подумать, можно значительно увеличить свою доходность.
Здесь нужно дождаться момента, когда цены на акции под влиянием различных факторов упадут вниз. Падение может составлять несколько десятков процентов. Именно это время наиболее благоприятно для закупки подешевевших акций. Это позволит вам получать наибольший доход от вложенных вами средств. Подробнее об этом можете почитать в статье «Стратегия покупки дивидендных акций».
В заключение
Стратегия покупки дивидендных акций — это долгосрочная инвестиция, по принципу «купил и держи». Вы становитесь совладельцем различных успешных бизнесов в различных отраслях экономики. При успешном развитии компаний также будут расти и размер вашей прибыли, получаемой в виде дивидендов. Как правильно выбирать дивидендные акции вы теперь знаете. За вами только набраться терпения и постепенно увеличивать состав и количество акций своего инвестиционного портфеля. Перед покупкой вам нужно правильно , предоставляющего возможность приобретать понравившиеся активы.
При правильной инвестиционной стратегии дивиденды вам будут «капать» постоянно
Фото: Fotolia/aleciccotelli
Рынок акций для многих начинающих инвесторов представляется чем-то вроде игры, суть которой в том, чтобы купить бумагу как можно дешевле и через какое-то время продать ее дороже. Однако зарабатывать можно не только на росте котировок ценных бумаг, но и на дивидендах.
Котировки против дивидендов
Дивиденды - это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Если вы купили акцию компании на бирже, то автоматически стали ее акционером и имеете право на часть прибыли. В дату выплаты дивидендов деньги должны поступить на ваш брокерский счет. Дивидендные выплаты могут производиться раз в год, каждое полугодие или ежеквартально.
Размер дивидендов зависит от прибыли, которую компания получила на определенную дату: например, по итогам года. В зависимости от своей дивидендной политики на выплаты акционерам компания может направлять разную долю от чистой прибыли. И это может быть специально прописано в ее уставе. Либо сумма выплат обсуждается на собрании акционеров. А вот от того, как меняются котировки акций на бирже, размер дивидендов не зависит. Напротив, изменение дивидендной политики может привести к падению акций.
Главный плюс в стратегии дивидендного трейдинга - возможность получать стабильный доход, сформировав портфель из бумаг различных компаний. Инвестор может не следить постоянно за индексами рынка и котировками бумаг: ему достаточно понимать, сколько он получит в определенную дату. Поэтому основной показатель эффективности такой стратегии - дивидендная доходность. Она показывает, какую сумму выплат получит инвестор в расчете на одну акцию.
Еще один плюс дивидендной стратегии в том, что в моменты падения рынка дивидендная доходность может компенсировать потери инвестора из-за снижения котировок. Начальник аналитического департамента УК «БК Сбережения» Сергей Суверов говорит, что дивиденды могут дать прибавку к стоимости акций до 10%. «Если взять акции таких эмитентов, как «Норильский никель», «Аэрофлот» или «Русгидро», то их дивидендная доходность колеблется на уровне 9-11% годовых. При падении рынка доход, который получает инвестор за счет дивидендных выплат, способен амортизировать потери за счет снижения стоимости акций», - отмечает он.
По словам старшего портфельного управляющего УК «КапиталЪ» Вадима Бит-Аврагима, риски дивидендной стратегии заключаются в том, что большинство российских акций зависят от цен на сырье и их денежные потоки ориентированы на сырьевой сектор и очень цикличны. «В связи с этим многие компании не могут поддерживать высокие денежные потоки при снижении цен на сырье», - поясняет он. Поэтому управляющий рекомендует выбирать компании, которые даже в условиях резких колебаний цен на сырье могут поддерживать стабильные выплаты.
Как зарабатывать
Суть дивидендного трейдинга - собрать портфель из бумаг компаний, выплачивающих высокие дивиденды, и регулярно покупать дополнительные акции. Реинвестирование позволяет постоянно увеличивать свой капитал и при этом каждый год наращивать объем получаемых дивидендов. Наиболее подходят для такой консервативной тактики бумаги компаний, которые выплачивают дивиденды ежеквартально. В этом случае котировки бумаг могут почти не меняться.
Вопрос только в том, когда правильно покупать, а когда продавать бумаги компаний, на чьи выплаты вы рассчитываете. Ведь понятно, что если акция была куплена за 200 рублей, то при одинаковом размере выплат ее дивидендная доходность будет выше, чем если бы вы купили ее, допустим, за 220 рублей.
При падении рынка доход, который получает инвестор за счет дивидендных выплат, способен амортизировать потери за счет снижения стоимости акций.
Можно узнать о дате фиксации реестра заранее и купить акции компании в расчете на дивиденды. Но обычно цены на акции подскакивают, как только компания утверждает размер дивидендов. Поэтому лучше покупать акции заранее. Главный специалист отдела анализа рынков «Открытие Брокер» Алексей Павлов рекомендует покупать бумагу после очередной отсечки (после выплат акционерам ее цена может снизиться) и «сидеть» в ней до следующей отсечки по дивидендам. «За этот период бумага может вырасти существенно выше, чем сам дивидендный доход», - говорит он. Однако это работает, если компания проводит выплаты раз в год, а не «размазывает» по году в виде промежуточных выплат.
Какие еще факторы, кроме дивидендной доходности, должен учитывать инвестор при выборе компании? Начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев указывает, что высокая дивидендная доходность не всегда однозначно свидетельствует о привлекательности компании: например, рынок может ошибаться относительно возможностей по выплате дивидендов, или эти выплаты являются единоразовыми и вряд ли могут повториться в обозримой перспективе.
Поэтому аналитики рекомендуют обращать внимание на стабильность финансовых показателей компании. А также следить, насколько стабильно компания выплачивает дивиденды и насколько ликвидны акции на бирже. «Последнее важно, поскольку низколиквидные акции могут показывать большую волатильность в моменты кризиса на рынке», - указывает Суверов из БКС. О стабильности выплат можно судить, если размер дивидендов и их периодичность прописаны в уставе компании. «В России достаточно много таких эмитентов: например, «Россети», «Сургутнефтегаз», Ленэнерго», - говорит Алексей Павлов. Плюс в том, что инвестор может прогнозировать размер будущих выплат.
Еще один критерий - котировки акций, за которыми нужно следить, особенно после закрытия реестра. Вадим Бит-Аврагим отмечает, что после выплаты дивидендов акции чаще всего падают на величину выплаченного дивиденда. Однако иногда падение котировок может быть значительным: например, акции «Нижнекамскнефтехима» с начала года подешевели на 40% на фоне снижения прибыли и новостей о том, что компания не будет выплачивать дивиденды. «В подобной ситуации инвестору лучше как можно быстрее продавать бумаги», - советует Суверов. Обычно на это есть время - падение акций может длиться не один день. Но продавать бумаги в тот момент, когда котировки уже достигли дна, по его словам, не стоит: возможно, лучше не фиксировать убыток, а дождаться следующего дивидендного цикла.
Какие компании выбирать
Самый простой способ для начинающего инвестора - составить портфель дивидендных акций из компаний, входящих в индекс ММВБ. Их список публикует Московская биржа, сейчас в него входят 50 эмитентов. Плюс такого подхода в том, что вы инвестируете в бумаги самых ликвидных и крупных компаний. По оценке старшего аналитика ИК «Русс-Инвест» Семена Немцова, ожидаемая на 2017 год дивидендная доходность индекса ММВБ составляет 5,4% годовых. Это означает, что, инвестируя средства в акции компаний, которые входят в индекс, в той же пропорции, в какой эти компании представляют индекс, можно ожидать соответствующей доходности. «Однако на рынке имеется ряд компаний, которые платят более высокие дивиденды», - указывает Немцов.
Компании, которые выплачивают высокие дивиденды, чаще всего генерируют высокий свободный денежный поток. В среднем на горизонте пяти лет дивидендный портфель в России, по оценке Бит-Аврагима, мог приносить около 10% ежегодно.
Среди самых привлекательных бумаг с точки зрения дивидендной доходности финансисты называют акции компаний металлургического и нефтегазового сектора, а также сотовых операторов. Старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин рекомендует обратить внимание на акции таких эмитентов, как «Северсталь», НЛМК, «Норильский никель», МТС, «Юнипро», которые выплачивают высокие дивиденды. Компании направляют на дивиденды весь свободный денежный поток, и такая ситуация, по словам Павлова из «Открытие Брокер», характерна для многих компаний, у которых уже есть устойчивая доля рынка. «Компания переходит от модели роста к другой бизнес-модели: ей уже не нужно строить новые склады, делать крупные инвестиции в новое оборудование. У нее стабильный доход, поэтому она направляет все свободные средства на выплаты акционерам», - поясняет Павлов. В качестве примера финансист приводит оператора «МТС»: по данным компании, с 2010 года она выплатила акционерам более 235 млрд рублей ежегодных дивидендов со среднегодовым темпом роста в 12%. При этом годовой объем выплаты вырос на 69%.
Прогноз дивидендной доходности крупнейших российских компаний
Компания | Тип акции | Ожидаемая дивидендная доходность, % | Цена акции, руб. |
АФК Система | |||
Аэрофлот | |||
Башнефть | |||
Башнефть | |||
ВСМПО-АВИСМА | |||
Газпром нефть | |||
ГМК Норильский никель | |||
ИнтерРАО | 3,4 | ||
Московская биржа | |||
Мостотрест | |||
Мосэнерго | |||
МРСК Волги | |||
Распадская | |||
Роснефть | |||
Ростелеком | |||
Ростелеком | |||
Русгидро | |||
Сбербанк | |||
Сбербанк | |||
Северсталь | |||
Сургутнефтегаз | |||
Сургутнефтегаз | |||
Татнефть | |||
Татнефть | |||
Транснефть | |||
Какая есть возможность покупки прибыльных акций для начинающего инвестора в 2018 году? Для инвестирования в акции следует определиться с компанией, стабильно выплачивающей высокие дивиденды своим акционерам. Правильный выбор можно сделать только на основании комплексного анализа финансовых критериев акционерного общества.
Инвестирование в акции – один из наиболее безопасных видов капиталовложений, особенно если речь идет о покупке акций крупных, всемирно известных компаний.
Акции и дивиденды
Начинающему инвестору следует предварительно разобраться в базовых инструментах финансового инвестирования и определить способы получения прибыли.
- Акции – один из самых выгодных и удобных инструментов инвестирования на рынке ценных бумаг. Прибыль можно получить в виде дивидендов по итогам года. Другой способ получения прибыли заключается в продаже самих ценных бумаг по более высокой цене в случае ее быстрого роста на фондовой бирже.
- Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, направляемая на выплаты держателям акций. Общее собрание акционеров регулирует величину дивидендов в процентном соотношении от общего размера прибыли на основании принимаемой обществом дивидендной политики.
Обыкновенные и привилегированные акции: особенности и различия
Размер дивидендов определяется видом акций, приобретенных клиентом компании. Различают обыкновенные акции и привилегированные.
Привилегированные акции позволяют получить их держателю гарантированную фиксированную выплату вне зависимости от прибыльности компании.
Размер выплаты по обыкновенным акциям напрямую зависит от чистого объема прибыли. Если компания примет решение о реинвестировании средств в свое развитие, дивиденды по обычным акциям в текущем году могут не выплачиваться.
Акционеры, имеющие на руках обыкновенные акции, получают право голоса на общем собрании акционеров.
Сроки выплат дивидендов
Сроки выплаты дивидендов в российских компаниях определяются федеральным законодательством (ФЗ «Об акционерных обществах»). После закрытия реестра номинальный держатель обязан получить денежные средства безналичным перечислением в течение 10 рабочих дней, другие зарегистрированные в реестре лица – в течение 25 дней.
Календарь дивидендов можно посмотреть на сайте Московской бирже или, например, специализированном сайте БКСЭкспресс . В календаре отражается информация относительно стоимости акций, даты закрытия реестра и ожидаемой дивидендной доходности. Зная эти данные можно принимать решения о приобретении или продаже акций разных компаний в течение года.
На основании имеющихся данных 2017 года можно прогнозировать размеры дивидендов 2018 года, выплаты по которым уже скоро начнутся.
Если речь идет об акциях зарубежных компаний календарь дивидендных выплат можно посмотреть на брокерских сайтах или на официальном сайте Санкт-Петербургской и Московской фондовых бирж. Хорошая новость заключается в том, что при получении дивидендов на акции иностранных компаний об уплате налогов в России можно не беспокоиться, так как их выплачивает иностранный брокер.
Как выбрать прибыльную компанию
Чтобы выгодно вложить денежные средства следует обращать внимание на следующие критерии:
- дивидендная доходность;
- история выплат дивидендов ближайшие несколько лет;
- наличие дивидендной политики;
- динамика размеров дивидендов.
Какие российские компании отличаются максимальным размером дивидендов?
Московская биржа представила дивиденды российских компаний по итогам прошлого года. В 2017 году компания, выплатившая самые большие дивиденды Леноэнерго с годовой доходностью 15,7%. В пятерку лидеров вошли также Аэрофлот (11,3%), АЛОРОСА (9,5%), ЛСР (8,5%) и ФСК ЕЭС (8%).
Статистика показывает, что в число лидеров попадают предприятия, занятые в отраслях добычи полезных ископаемых, энергетики, строительства и связи.
Почему в Топ-10 отсутствуют компании «первого эшелона»?
Дело в том, что они больше ориентируются на предпочтительных изменениях курсовой стоимости ценных бумаг.
Несмотря на высокие дивиденды, выплачиваемые отдельными акционерами многие инвесторы продолжают в первую очередь обращать внимание на так называемые «голубые фишки» - акции крупных, устойчивых компаний, отличающихся стабильностью финансовой деятельности и высокой ликвидностью.
Название Blue Cips (голубые фишки) пришло из мира азартных игр, ведь общеизвестно, что синий – цвет самых дорогих жетонов в казино.
По колебаниям рынка «голубых» фишек судят о состоянии и динамике рынка ценных бумаг в целом. Вложении денег в акции голубых фишек свидетельствуют о желании инвестора сохранить свои капиталы, ведь потенциальная доходность подобных акций небольшая по ряду причин.
Их несомненные достоинства лежат в другой плоскости:
- высокой ликвидности, что характеризует возможность быстрой покупки или продажи пакета акций по рыночной цене;
- узком спреде (небольших колебаниях цены в момент покупки и продажи);
- низкой волатильности, что позволяет минимизировать риски финансовых потерь.
Акции каких компаний можно отнести к голубым фишкам? К компаниям первого эшелона относятся крупные компании-монополисты в своих отраслях.
ТОП российских и зарубежные акционерных компаний
На основании статистики Forbes бумаги американских компаний, торгующиеся в России, попали в лидеры самых ликвидных акций. Интерес к акциям зарубежных компаний объясним заинтересованностью инвесторов в сохранении рублевых сбережений от роста инфляции и защите их от девальвации.
К компаниям - лидерам роста в 2018 году относятся:
- Netflix, Inc.
- The Boeing Company.
- Amazon.com, Inc.
- PayPal Holdings, Inc.
- Intel Corporation.
- Visa Inc.
- Microsoft Corporation.
- Bank of America Corporation.
- Apple Inc. и другие.
Крупные компании будут продолжать развиваться, несмотря на трудности в экономике. Стабильно высокий спрос на продукцию или услуги монополистов сохранится в любой ситуации, что позволит сократить риски потерь. Можно начать инвестирование с небольших сумм и по мере роста опыта постепенно повышать размер вкладываемых денежных сумм. Хорошей возможностью будет использование услуг хорошего финансового эксперта.
Для минимизации рисков следует на первом этапе своей карьеры инвестора диверсифицировать инвестиционный портфель
Лучше управлять своим счетом лично и вникать во все детали, однако, при отсутствии свободного времени можно воспользоваться услугой доверительного управления, выбрав надежного брокера.