กระแสเงินสดสุทธิ (NCF) ประเภทของกระแสเงินสด
อัปเดตเมื่อ 07/02/2019 เวลา 18:49 นยอดดู 33,404 ครั้ง
ผู้จัดการบริษัทมีความสนใจในเรื่องความมั่นคงทางการเงินและความมั่นคงทางธุรกิจ ซึ่งส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยกระแสเงินสดที่เกิดขึ้น กระแสเงินสด (“กระแสเงินสด”) คือผลรวมของการรับและการชำระเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งแบ่งออกเป็นช่วงเวลาที่แยกกัน
กระแสเงินสดทำหน้าที่เพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินงานของบริษัทในแทบทุกด้าน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางธุรกิจที่ต้องการและรับประกันการเติบโตที่มั่นคง ผู้จัดการทางการเงินจำเป็นต้องจัดระเบียบการจัดการกระแสเงินสดอย่างเหมาะสม เพื่อจุดประสงค์นี้ จะสะดวกในการจำแนกกระแสเงินสดเป็นประเภทต่างๆ
การจำแนกกระแสเงินสดเป็นประเภทต่างๆ
1. ตามทิศทางการเคลื่อนไหว:
- กระแสเงินสดเป็นบวก ผลรวมของเงินสดรับจากธุรกรรมทุกประเภท (บางครั้งใช้คำว่า "กระแสเงินสดเข้า")
- กระแสเงินสดติดลบจำนวนเงินสดที่จ่ายสำหรับการดำเนินงานทุกประเภท (บางครั้งใช้คำว่า "กระแสเงินสดออก")
ความเชื่อมโยงระหว่างสายพันธุ์เหล่านี้ค่อนข้างสูง หากโฟลว์ประเภทใดประเภทหนึ่งเหล่านี้ลดลงในช่วงเวลาหนึ่ง สิ่งนี้น่าจะส่งผลให้ประเภทที่สองลดลง ดังนั้นในการจัดการทางการเงินทั้งสองประเภทนี้จึงถือเป็นวัตถุการจัดการที่ซับซ้อน
2. ตามระดับผู้บริหาร: Central Federal District, โครงการ, ประเภทของกิจกรรมช่วยให้คุณประเมินปัญหาคอขวดของการจัดการทางการเงินและใช้มาตรการที่ทันท่วงที:
- กระแสเงินสดของบริษัทโดยรวม กระแสเงินสดนี้รวมถึงประเภทอื่นๆ ทั้งหมดและให้บริการแก่ธุรกิจโดยรวม
- กระแสเงินสดของแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล ศูนย์ความรับผิดชอบทางการเงิน (FRC) ขององค์กร
- กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมแต่ละรายการ นี่คือเป้าหมายหลักของการปกครองตนเอง
รูปที่ 1 ประเภทของกระแสเงินสดโดยใช้ตัวอย่างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ “WA: Financier”: งบกระแสเงินสดรวมตามมาตรฐาน IFRS
3. ตามประเภทของกิจกรรม:
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบัน รวมถึงรายได้จากการขายกิจกรรมหลัก เงินทดรองจากลูกค้า รายได้จากกิจกรรมเสริม และการชำระหนี้ให้กับซัพพลายเออร์ ค่าจ้าง และการชำระภาษีเข้ากองทุนงบประมาณ
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน ตัวอย่างเช่น รวมถึงกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งอสังหาริมทรัพย์หรือการขายสินทรัพย์ระยะยาว
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน รวมถึงการรับเงินกู้ยืมและการกู้ยืม การจ่ายดอกเบี้ย การจ่ายเงินปันผล ฯลฯ
รูปที่ 2 ประเภทของกระแสเงินสดโดยใช้ตัวอย่างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ “WA: Financier” รายงานสรุปกระแสเงินสด
4. เกี่ยวข้องกับบริษัท:
- กระแสเงินสดภายใน กระแสเงินสดภายในบริษัท
- กระแสเงินสดภายนอก การเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างบริษัทและคู่สัญญา
5. โดยวิธีการคำนวณ:
- กระแสเงินสดสะสมคือจำนวนเงินสดทั้งหมดที่ได้รับหรือการชำระเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่งตามช่วงเวลา
- กระแสเงินสดสุทธิ (NCF) คือความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบในช่วงระยะเวลาหนึ่งตามช่วงเวลา NPV เป็นผลลัพธ์ที่สำคัญของธุรกิจที่กำหนดมูลค่าตลาดและฐานะทางการเงิน
สูตรการคำนวณ NPV ทั้งสำหรับบริษัทโดยรวมและสำหรับเขตของรัฐบาลกลางแต่ละแห่ง:
จำนวนกระแสเงินสดสุทธิสำหรับงวด = จำนวนกระแสเงินสดเป็นบวก (รายรับเงินสด) สำหรับงวด - จำนวนกระแสเงินสดติดลบ (การชำระด้วยเงินสด) สำหรับงวด
จำนวน NPV อาจเป็นได้ทั้งบวกหรือลบ ตัวบ่งชี้นี้ส่งผลต่อขนาดของสินทรัพย์เงินสดของบริษัท
6. ตามระดับความเพียงพอ:
- กระแสเงินสดส่วนเกิน ในกรณีนี้ รายได้จะสูงกว่าความต้องการใช้จ่ายจริงของบริษัทอย่างมาก ตัวบ่งชี้ความซ้ำซ้อนคือค่า NPV เชิงบวกในระดับสูง
- กระแสเงินสดไม่เพียงพอ ในกรณีนี้ รายได้ต่ำกว่าความต้องการใช้จ่ายจริงของบริษัทอย่างมาก ในขณะเดียวกัน ปริมาณ NPV อาจเป็นค่าบวก แต่ไม่สามารถตอบสนองความต้องการใช้จ่ายเงินของบริษัทได้ทั้งหมด NPV ที่เป็นลบหมายถึงการขาดดุลโดยอัตโนมัติ
7. ตามระดับความสมดุล:
- กระแสเงินสดที่สมดุล สามารถคำนวณได้ทั้งสำหรับบริษัทโดยรวม และสำหรับเขตการเงินกลางที่แยกจากกัน ซึ่งเป็นการดำเนินการแยกต่างหาก
สูตรสมดุลระหว่างกระแสเงินสดแต่ละประเภทในช่วงเวลาหนึ่ง:
จำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวก = จำนวนกระแสเงินสดที่เป็นลบ + จำนวนเงินสดสำรองที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น
- กระแสเงินสดไม่สมดุล ในกรณีนี้ไม่รับประกันความเท่าเทียมกัน กระแสเงินสดทั้งขาดดุลและส่วนเกินไม่สมดุล
8. ตามช่วงเวลา:
- กระแสเงินสดระยะสั้น ระยะเวลาตั้งแต่เริ่มรับเงินสด (หรือชำระเงิน) ถึงสิ้นงวด ไม่เกิน 1 ปี
- กระแสเงินสดระยะยาว ระยะเวลาตั้งแต่เริ่มรับเงินสด (หรือชำระเงิน) ถึงสิ้นสุดคือมากกว่า 1 ปี
โดยทั่วไป กระแสเงินสดประเภทนี้จะใช้สำหรับการดำเนินงานแต่ละอย่างของบริษัท กระแสเงินสดระยะสั้นมักจะเกี่ยวข้องกับกิจกรรมจัดหาเงินในปัจจุบันและบางส่วน กระแสเงินสดระยะยาวเกี่ยวข้องกับกิจกรรมการลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงินบางส่วน (เช่น ระยะยาว เงินกู้ระยะยาวและการกู้ยืม)
9. โดยความสำคัญในการสร้างผลลัพธ์ทางการเงิน:
- กระแสเงินสดลำดับความสำคัญ - สร้างกระแสเงินสดสุทธิในระดับสูง (หรือกำไรสุทธิ) เช่น รายได้จากการขายสินค้า
- กระแสเงินสดรอง - เนื่องจากการมุ่งเน้นการทำงานหรือมีปริมาณไม่มีนัยสำคัญจึงไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการก่อตัวของผลลัพธ์ทางการเงิน เช่น การออกเงินสดเข้าบัญชี
10. ตามวิธีการประมาณเวลา:
- กระแสเงินสดปัจจุบันคือจำนวนเงินที่เทียบเคียงได้ซึ่งลดลงตามมูลค่า ณ เวลาปัจจุบัน
- กระแสเงินสดในอนาคตคือจำนวนเงินที่เทียบเคียงได้ซึ่งลดลงในมูลค่า ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต
โดยทั่วไปแล้ว การจำแนกประเภทนี้จะใช้เมื่อมีการลดราคา
11. ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ กระแสเงินสดยังแบ่งตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจด้วย:
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานมีลักษณะเฉพาะคือการจ่ายให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ ผู้ให้บริการบุคคลที่สามของบริการบางประเภทที่ให้กิจกรรมการดำเนินงาน
- กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุนมีลักษณะเฉพาะคือการชำระเงินและการรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการลงทุนจริงและทางการเงิน
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินมีลักษณะเป็นการรับและการจ่ายเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนหรือเงินทุนอื่น ๆ ด้วยการได้มาของสินเชื่อและเงินกู้ระยะยาวและระยะสั้น
เมื่อพิจารณาถึงการจำแนกประเภทข้างต้น การวางแผนทางการเงินและการจัดการกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ดังนั้นการจำแนกประเภทของกระแสเงินสดจึงช่วยในการบัญชี การวิเคราะห์ และการวางแผนกระแสเงินสดในบริษัท
ชื่อที่สวยงามและน่าดึงดูดนี้เข้ารหัสตัวบ่งชี้ทางธุรกิจที่สำคัญซึ่งตอบคำถามสำคัญ: “เงินอยู่ที่ไหน” ในบทความนี้เราจะถอดรหัสรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับองค์ประกอบของตัวบ่งชี้นี้หาสูตรสำหรับการคำนวณและปรับวิธีการตามการประเมินกระแสเงินสดสุทธิ
กระแสเงินสดสุทธิ (NCF) คืออะไร
คำนี้มาจากภาษาอังกฤษ เดิมชื่อดูเหมือน Net Cash Flow ย่อว่า NCF เป็นที่ยอมรับ ในวรรณกรรมเฉพาะทาง บางครั้งมีการใช้การกำหนดมูลค่าสุทธิ - "มูลค่าปัจจุบัน"
กระแสเงินสดพวกเขาเรียกกระแสเงินสดในองค์กร: การไหลเข้าและการไหลออกของการเงินและรายการเทียบเท่า เงินทุนขาเข้าก่อให้เกิดกระแสเงินสดเป็นบวก (Cash Inflow, ตัวย่อ CI), เงินทุนออกก่อให้เกิดกระแสเงินสดติดลบ หรือการไหลออก (Cash Outflow, CO) เมื่อไหร่เขาจะถือว่า "สะอาด"?
คำนิยาม.หากคุณใช้ช่วงเวลาหนึ่งและติดตามการไหลเข้าและไหลออกของเงินในช่วงเวลานี้ โดยบวกกระแสบวกและลบเข้าด้วยกัน จากนั้นมูลค่าผลลัพธ์จะเป็น กระแสเงินสดสุทธินั่นคือความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุน
นี่คือตำแหน่งสำคัญของการวิเคราะห์การลงทุน ซึ่งคุณสามารถกำหนดได้:
- ความน่าดึงดูดใจขององค์กรสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ (ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุน)
- สถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบัน
- ความสามารถขององค์กรในการเพิ่มมูลค่า
องค์ประกอบของกระแสเงินสดสุทธิ
บริษัทดำเนินกิจกรรมหลายประเภทที่ต้องมีการไหลออกของเงินทุนและให้การไหลเข้า กิจกรรมแต่ละประเภท “มี” กระแสเงินสดของตัวเอง ในการกำหนด NPV จะต้องคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้:
- ห้องผ่าตัด – การไหลของ OSF;
- การเงิน – FCF;
- การลงทุน – ไอซีเอฟ.
ใน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานรวมถึง:
- เงินที่ชำระโดยผู้ซื้อสินค้าหรือบริการ
- เงินที่จ่ายให้กับซัพพลายเออร์
- การจ่ายเงินเดือน
- การช่วยเหลือสังคม
- การชำระค่าเช่า;
- รักษากิจกรรมการดำเนินงาน
ใน กระแสเงินสดทางการเงินรวม:
- การได้มาและการชำระคืนเงินกู้และการกู้ยืม
- ดอกเบี้ยเงินกู้ยืมและการกู้ยืม
- การจ่ายและรับเงินปันผล
- การชำระเงินอื่น ๆ เพื่อการกระจายผลกำไร
กระแสเงินสดจากการลงทุนรวมถึง:
- ค่าตอบแทนแก่ซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาสำหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
- การชำระค่าส่งมอบและติดตั้งสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
- ดอกเบี้ยเงินกู้ยืมสำหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
- การออกและการชำระคืนสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆ (พันธบัตร ฯลฯ )
โปรดทราบ!บางครั้งการรับหรือการชำระเงินบางอย่างอาจมีสาเหตุมาจากกระแสเงินสดที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น หากกู้ยืมเงินเพื่อรักษาธุรกิจที่กำลังดำเนินอยู่ ก็ควรจัดประเภทเป็น FCF และหากวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้คือทิศทางธุรกิจใหม่ ก็ควรจัดประเภทเป็น ICF อยู่แล้ว ควรคำนึงถึงสถานการณ์เฉพาะด้วยเสมอ
สูตรกระแสเงินสดสุทธิ
สูตรทั่วไปในการคำนวณ NPV สามารถนำเสนอได้ดังนี้
NPV = CI – CO, ที่ไหน:
- CI – การไหลเข้า;
- CO - การไหลออก
หากเราคำนึงถึงการจัดกลุ่มการชำระเงินตามระยะเวลาการรายงาน สูตรจะอยู่ในรูปแบบต่อไปนี้:
NPV = (CI 1 – CO 1) + (CI 2 – CO 2) + … + (CIเอ็น– บเอ็น).
ในรูปแบบทั่วไปสามารถแสดงสูตรได้ดังนี้
NPV =ผม=1 n ( ซีไอ ฉัน – CO ฉัน), ที่ไหน:
- CI – การไหลเข้า;
- CO – การไหลออก;
- n – หมายเลขการประเมินกระแสเงินสด
คุณสามารถจินตนาการ NPV ว่าเป็นชุดของกระแสจากกิจกรรมประเภทต่างๆ ขององค์กร: การดำเนินงาน การเงิน และการลงทุน):
NPV = (CI – CO) OSF + (CI – CO)เอฟซีเอฟ + (CI – CO)ไอซีเอฟ.
แผนกนี้มีความหมายที่สำคัญ: ผลลัพธ์สุดท้ายจะไม่แสดงว่ากิจกรรมประเภทใดที่มีอิทธิพลต่อโฟลว์สุดท้าย กระบวนการใดที่มีอิทธิพลนี้ และแนวโน้มคืออะไร
วิธีการคำนวณ NPV
วิธีการคำนวณจะถูกเลือกตามวัตถุประสงค์ตลอดจนความสมบูรณ์ของข้อมูลการรายงาน ผู้ใช้เลือกระหว่างการคำนวณ NPV ทางตรงและทางอ้อม ในทั้งสองกรณี สิ่งสำคัญคือต้องแยกโฟลว์ตามกิจกรรม
วิธีการคำนวณ NPV โดยตรง
ขึ้นอยู่กับการบัญชีสำหรับการเคลื่อนไหวของเงินทุนในบัญชีขององค์กรซึ่งสะท้อนอยู่ในบัญชีการบัญชีในบัญชีแยกประเภททั่วไปและสั่งซื้อสมุดรายวันแยกกันสำหรับกิจกรรมแต่ละประเภท ตัวชี้วัดหลักคือรายได้จากการขายของบริษัท
วิธีการโดยตรงช่วยให้คุณติดตามการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนขององค์กร ควบคุมสภาพคล่องของสินทรัพย์และความสามารถในการละลายได้อย่างรวดเร็ว
บันทึก!วิธีการนี้ใช้สำหรับแบบฟอร์มการรายงานกระแสเงินสดที่พัฒนาโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียและได้รับอนุมัติตามคำสั่งหมายเลข 4N ของวันที่ 13 มกราคม 2543 หมายเลข 4N "ในรูปแบบรายงานการบัญชีขององค์กร"
ในการคำนวณ NPV โดยใช้วิธีนี้ คุณจะต้องรวมกระแสเชิงบวก (รายได้ รายได้อื่นๆ) แล้วลบต้นทุน การชำระภาษี และกระแสลบอื่นๆ ออกจากสิ่งเหล่านี้
น่าเสียดายที่วิธีการโดยตรงไม่อนุญาตให้เชื่อมโยงผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้าย (กำไรสุทธิ) กับการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ทางการเงิน
วิธีคำนวณ NPV ทางอ้อม
วิธีการนี้แตกต่างจากวิธีโดยตรงตรงที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดและผลลัพธ์ทางการเงิน
กำไรสุทธิไม่เหมือนกับกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นทุกประการ การศึกษาเชิงลึกเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่ากำไรอาจน้อยกว่าหรือเกินกว่านั้นก็ได้ ตัวอย่างเช่น ในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ เราได้ซื้ออุปกรณ์ใหม่ นั่นคือ เราเพิ่มต้นทุน ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มผลกำไรไม่ใช่ในช่วงเวลานี้ แต่เฉพาะในช่วงเวลาต่อไปนี้เท่านั้น เรากู้ยืมเงิน - กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น แต่กำไรสุทธิไม่เพิ่มขึ้น ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง NPV และกำไรสุทธิแสดงไว้ในตารางที่ 1
โต๊ะ 1 ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดสุทธิและกำไรสุทธิ
№ | NPV | กำไรสุทธิ |
---|---|---|
1. | การเคลื่อนไหวของเงินแบบเรียลไทม์ | จำนวนเงิน ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงาน |
2. | แสดงการรับเงินจริงในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (รอบระยะเวลารายงาน) | แสดงรายได้สำหรับช่วงเวลานี้ |
3. | บัญชีการรับเงินทั้งหมด | ไม่คำนึงถึงจำนวนการรับเงินสด (เงินกู้ ทุนสนับสนุน การสนับสนุน การลงทุน ฯลฯ) |
4. | คำนึงถึงการจ่ายเงินทั้งหมด | ไม่คำนึงถึงจำนวนการชำระด้วยเงินสด (การชำระคืนเงินกู้, เงินกู้) |
5. | ไม่รวมต้นทุนเงินสดจำนวนหนึ่ง (ค่าเสื่อมราคา ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี) | คำนึงถึงต้นทุนทั้งหมด |
6. | คะแนนที่สูงบ่งบอกถึงความอยู่ดีมีสุขทางการเงิน | ตัวบ่งชี้ที่สูงไม่ได้บ่งบอกถึงกระแสเงินสดอิสระเสมอไป |
วิธีทางอ้อมแปลงรายได้สุทธิเป็นตัวเลขกระแสเงินสดโดยการปรับปรุง ได้แก่
- ค่าเสื่อมราคา
- การเคลื่อนไหวของหนี้สิน
- การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์
ตัวชี้วัดนำมาจากงบดุลและภาคผนวก งบการเงิน และบัญชีแยกประเภททั่วไป
ในการคำนวณ NPV โดยใช้วิธีทางอ้อม คุณควรสรุปตัวชี้วัดกำไรสุทธิและจำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตน รวมถึงเดลต้า (ลดลงหรือเพิ่มขึ้น) ของบัญชีเจ้าหนี้และเงินทุนสำรอง จากนั้นลบเดลต้าของบัญชี ลูกหนี้และสินค้าคงเหลือ ดังนั้นคุณจะเห็นว่ากระแสเงินสดสุทธิได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของตัวเลขในงบดุลอย่างไร - การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สิน
การประมาณค่าตัวบ่งชี้ NPV
NPV มากกว่าศูนย์(กระแสเงินสดเป็นบวก) อาจเกิดขึ้นได้จากการเพิ่มขึ้นของหนี้สินหรือการลดลงของสินทรัพย์ ไม่ว่าในกรณีใด การไหลเข้าของเงินทุนจะมากกว่าการไหลออก บ่งบอกถึงความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทในช่วงนี้ ในการประเมินโครงการลงทุนควรคำนึงถึงระยะเวลาที่ยาวนานรวมถึงระยะเวลาคืนทุนของการลงทุนแล้วนำไปใช้ ยิ่งมูลค่าสูง โครงการก็จะยิ่งน่าสนใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น
เมื่อเปรียบเทียบกระแสเงินสดสุทธิของ 2 องค์กรที่แตกต่างกัน องค์กรที่มีมูลค่าสูงกว่าจะถือว่ามีความน่าสนใจในการลงทุนมากกว่า
NPV ใกล้เป็นศูนย์– ตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ว่าองค์กรไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะเพิ่มมูลค่า นักลงทุนปฏิเสธโครงการดังกล่าว
NPV น้อยกว่าศูนย์(กระแสเงินสดติดลบ) – เงินทุนไหลออกเกินกระแสไหลเข้า องค์กรไม่มีผลกำไรทางการเงิน โดยธรรมชาติแล้วการลงทุนในองค์กรนั้นไม่สามารถยอมรับได้
กิจกรรมทางการเงินคือกิจกรรมที่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในองค์กรของตัวเองและทุนที่ยืมมาอันเป็นผลมาจากการระดมทุน ยกเว้นบัญชีเจ้าหนี้
มีการวิเคราะห์กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงินในโปรแกรม FinEkAnalysis ในบล็อกการวิเคราะห์กระแสเงินสด
กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินประกอบด้วย:
- เงินสดรับจากการออกหุ้นและตราสารทุนอื่น ๆ รวมถึงการลงทุนเพิ่มเติมจากเจ้าของ
- เงินที่ได้จากการออกพันธบัตร เงินกู้ยืม เงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น
- เงินทุนและรายได้เป้าหมาย
- การโอนเงินเพื่อชำระคืนเงินต้นของหนี้ที่ได้รับและเงินกู้ยืม
- กองทุนที่ใช้ซื้อหุ้นคืนของตัวเอง
กล่าวกันว่าบริษัทจะดำเนินกิจกรรมทางการเงินหากได้รับทรัพยากรจากผู้ถือหุ้น คืนทรัพยากรให้กับผู้ถือหุ้น กู้ยืมจากเจ้าหนี้ และชำระคืนจำนวนเงินที่ได้รับเป็นเงินกู้
ส่วนของรายงานนี้สะท้อนถึงการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการใช้แหล่งเงินทุนภายนอกในรูปแบบของสินเชื่อและการกู้ยืมตลอดจนเงินทุนจากปัญหาและผลงานเพิ่มเติมอื่น ๆ จากเจ้าของ การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งถือว่าเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมจัดหาเงินมักจะแสดงด้วยเงินสดรับจากการออกหุ้นและส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่ได้รับ การเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียนอันเป็นผลมาจากกำไรสุทธิที่ได้รับ (ขาดทุน) จะไม่ถูกนำมาพิจารณาเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางการเงินเนื่องจากค่าใช้จ่ายและรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรจะสะท้อนให้เห็นในกิจกรรมปัจจุบัน
แม้ว่าตามมาตรฐานการชำระคืนเงินต้นของเงินกู้ที่ให้ไว้จะถือว่าเป็นส่วนหนึ่งของกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน การจ่ายดอกเบี้ยของเงินกู้อาจรวมอยู่ในส่วนกิจกรรมดำเนินงานเนื่องจากต้นทุนการจ่าย ดอกเบี้ยของกองทุนที่ยืมมามีส่วนร่วมในการสร้างผลลัพธ์ทางการเงิน
เพจนี้มีประโยชน์ไหม?
พบเพิ่มเติมเกี่ยวกับกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน
- การปรับปรุงรูปแบบการรายงานทางการเงินภายใต้ IFRS
งบแสดงฐานะการเงิน งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ งบกระแสเงินสด กิจกรรมทางธุรกิจ สินทรัพย์ดำเนินงาน - การติดตามและวิเคราะห์สถานะและกระแสเงินสดขององค์กรตามงบการเงิน
จากข้อมูลที่มีอยู่ในงบกระแสเงินสด คุณจะพบคำตอบสำหรับคำถามต่อไปนี้: บริษัทประสบความสำเร็จในการสร้างเงินสดสุทธิมากน้อยเพียงใด - คำอธิบายอัลกอริทึมสำหรับการคำนวณกระแสเงินสดอิสระของ บริษัท และกระแสเงินสดอิสระให้กับเจ้าของโดยใช้ตัวอย่างงบการเงินสาธารณะ
ข้อมูลที่จำเป็นเกือบทั้งหมดมีอยู่ในงบกระแสเงินสดเกี่ยวกับกระแสเงินสด ก่อนที่คุณจะเริ่มคำนวณกระแสเงินสดของบริษัท ขอแนะนำให้ศึกษาองค์ประกอบอย่างรอบคอบ... ลบการชำระเงินให้กับเจ้าของและเจ้าหนี้และใบเสร็จรับเงินจากพวกเขา จากรายการที่ไม่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ให้คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในเงินสดสำรองขั้นต่ำ การเปลี่ยนแปลงเงินสดที่มีข้อจำกัดในการใช้ ในบางกรณีจำเป็นต้องลบรายการใน ... โปรดทราบว่าอาจไม่จำเป็นต้องมีการปรับปรุงหากกระแสเงินสด จากกิจกรรมดำเนินงานไม่มีรายการที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางการเงินหรือการลงทุนในเนื้อหาทางเศรษฐกิจ ในรายงาน รายการกระแสเงินสดถูกจัดประเภทตามข้อกำหนด - วิธีการวิเคราะห์การรวมงบกระแสเงินสด
คำถามหลักที่ควรตอบโดยการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดคือ แหล่งที่มาของรายได้คืออะไร และทิศทางการใช้เงิน แหล่งที่มาของเงินลงทุนคืออะไร - การวิเคราะห์กระแสเงินสดขององค์กรการค้าตามงบกระแสเงินสด
เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน 340 212 115 กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เงินสดรับจากการออกหุ้นหรือตราสารทุนอื่น 410 - การปรับปรุงการสนับสนุนด้านบัญชีและการวิเคราะห์สำหรับการจัดการกระแสเงินสด
- วิธีในการทำซ้ำและปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรขององค์กร
PBU 23 2011 งบกระแสเงินสด กิจกรรมขององค์กรแบ่งออกเป็นการลงทุนปัจจุบันและการเงิน ซึ่งสอดคล้องกับกระแสเงินสด - การวิเคราะห์กระแสการเงินของวิสาหกิจโลหะวิทยาเหล็ก
ความเข้าใจที่กว้างขึ้นนั้นได้มาจากการตีความกระแสเงินสดเป็นการเคลื่อนย้ายเป้าหมายของกองทุนในการลงทุนในปัจจุบันและกิจกรรมทางการเงินขององค์กรธุรกิจ B - ประเด็นปัญหาของวิธีทางอ้อมในการวิเคราะห์กระแสเงินสด
ธุรกรรมที่ไม่ใช่เงินสดของสหรัฐอเมริกาในกิจกรรมการลงทุนและการจัดหาเงินจะแสดงในงบกระแสเงินสดเป็นรายการแยกต่างหาก อย่างไรก็ตาม เป็นธุรกรรมเดียวกัน - กิจกรรมทางการเงิน
การวิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงิน วัตถุประสงค์ของกิจกรรมทางการเงิน การจัดหาเงินทุนของกิจกรรมปัจจุบัน ค้นหาสำรองเพิ่มขึ้น - การตรวจสอบคุณภาพของงบกระแสเงินสดใน บริษัท รัสเซีย
เกี่ยวกับการบัญชี งบการเงินจะต้องให้ภาพที่เชื่อถือได้ของฐานะการเงินของบริษัท ณ วันที่รายงาน ผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรม และกระแสเงินสดสำหรับ - มีเงินเพียงพอที่จะทำให้แผนของบริษัทเป็นจริงหรือไม่?
ในตัวอย่างของเรา ในช่วงเวลาของการสร้างแบบจำลอง บริษัทไม่มีภาระผูกพันในการชำระคืนเงินกู้และการกู้ยืม ดังนั้นเราจะข้ามการคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงิน ข้อมูลเกี่ยวกับแผนการลงทุนของบริษัทจะนำมาจากโปรแกรมที่ได้รับอนุมัติ สำหรับปี เช่นเดียวกับ... เมื่อทำการสร้างแบบจำลอง จำเป็นต้องคำนึงว่าการดำเนินการตามโปรแกรมการลงทุนของบริษัทนั้นจำเป็นต้องมีการเบี่ยงเบนทรัพยากรทางการเงิน ในขณะเดียวกันก็เพิ่มรายการในงบดุลดังกล่าวเป็น งานระหว่างก่อสร้าง อุปกรณ์สำหรับการติดตั้งและ .. เพื่อให้โมเดลง่ายขึ้นตามตัวอย่างกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุนไม่ถือเป็นการคาดการณ์กระแสเงินสด ที่เหลือก็แค่จัดทำงบประมาณ - การวิเคราะห์ทางการเงินแบบด่วนคืออะไร
เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน 260 -11949 -7703 4246 -35.5 x x x กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เงินสดรับจากการออกหุ้นหรือตราสารทุนอื่น 270 - แนวทางระเบียบวิธีในการวิเคราะห์เงินสดตามงบการเงินของบริษัทประกันภัย
จำนวนเงินปันผล ดอกเบี้ยจากการลงทุนทางการเงินและรายได้ที่คล้ายกันจากการมีส่วนร่วมในหุ้นในองค์กรอื่น จำนวนเงินที่โอนที่เกี่ยวข้องกับ... จำนวนเงินที่โอนที่เกี่ยวข้องกับการได้มา การสร้าง การปรับปรุงให้ทันสมัย การสร้างใหม่ และการเตรียมการใช้สินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน จำนวนเงิน จ่ายเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นขององค์กรอื่น ... ดังนั้นการวิเคราะห์เงินสดจึงเริ่มต้นด้วยการประเมินปริมาณและโครงสร้างของกระแสเงินสดในบริบทของกิจกรรมประเภทต่างๆ ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงปริมาณการรับเงินสดและการชำระ หนึ่งในบริษัทประกันภัยชั้นนำในรัสเซีย - ... ยอดคงเหลือ เงินสดคงเหลือต้นงวด - - 2,676,917 - - 1,368,386 กระแสเงินสด - สำหรับกิจกรรมปัจจุบัน 90,556,542 91,534,423 -977,881 - แบบฟอร์ม "งบกระแสเงินสด": คุณสมบัติของการเตรียมและการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรการค้าบนพื้นฐานของมัน
กระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจากภาษีเงินได้ต้องเปิดเผยแยกต่างหากและจัดประเภทเป็นกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน เว้นแต่จะเกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมจัดหาเงินและการลงทุน การรายงานกระแสเงินสดเป็นสกุลเงินต่างประเทศ จำนวนกระแสเงินสด - งบกระแสเงินสด: จัดทำและเปิดเผยข้อมูลตามข้อกำหนด IFRS
สินทรัพย์ระยะยาวที่ถือไว้เพื่อขายและการดำเนินงานที่ยกเลิกต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ยกเลิกแยกต่างหาก รายการอ้างอิง 1. Ageeva O A มาตรฐานสากล - การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและกระแสเงินสดสุทธิ
หากต้องการทราบว่ากระแสเงินสดเกิดขึ้นจากการลงทุนประกันภัยในปัจจุบันหรือกิจกรรมทางการเงินประเภทใด คุณสามารถใช้ความสัมพันธ์ต่อไปนี้ - การวิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นเครื่องมือในการประเมินความพร้อมของเงินทุนในองค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ OAO Nizhnekamskneftekhim
III กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เงินสดรับจากการออกหุ้นหรือตราสารทุนอื่น 0 - มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ
IFRS 1 การเบี่ยงเบนจากข้อกำหนดใด ๆ เป็นไปได้หาก 1 จำเป็นต้องบรรลุการนำเสนอตำแหน่งทางการเงินของผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมและกระแสเงินสดขององค์กรที่เชื่อถือได้ 2 งบการเงินสอดคล้องกับ IFRS ใน - การบัญชีการจัดการกระแสเงินสด
ข้อมูลดังกล่าวถือเป็นข้อมูลหลักในชีวิตของบริษัท ดังนั้นจึงถูกรวบรวมเกือบตั้งแต่วันแรกของการดำเนินงานขององค์กรใด ๆ แม้ว่าฝ่ายบริหารจะไม่เคยได้ยินเกี่ยวกับแนวคิดเช่นการบัญชีการจัดการ ช่องว่างเงินสด และความมั่งคั่งทางการเงินก็ตาม ด้วยเหตุนี้ระบบบัญชีการจัดการกระแสเงินสดที่มีอยู่ใน บริษัท... เราจะพูดถึงวิธีการสร้างระบบรวบรวมข้อมูลการจัดการเกี่ยวกับกระแสเงินสดอย่างเหมาะสมเมื่อสร้างระบบบัญชีการจัดการกระแสเงินสดจำเป็นต้องดำเนินการอย่างต่อเนื่อง ... หาก บริษัท ไม่มีผลกำไร สิ่งนี้จะไม่คุกคาม บริษัท แต่อย่างใดเนื่องจากกิจกรรมของบริษัทสามารถรับการสนับสนุนทางการเงินจากบัญชีเจ้าหนี้ได้ เช่น บริษัท จะเป็นหนี้หรือ
ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศและแนวปฏิบัติปัจจุบันในการจัดทำรายงานความเคลื่อนไหวของเดอ อ่อนโยน หมายถึงใช้สองวิธีหลัก - ทางอ้อมและตรง
1. วิธีการเหล่านี้แตกต่างกันในความสมบูรณ์ของการนำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดของ บริษัท ข้อมูลเริ่มต้นสำหรับการพัฒนาการรายงานและพารามิเตอร์อื่น ๆวิธีการโดยตรงขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์กระแสเงินสด ในบัญชีขององค์กรและช่วยให้คุณวิเคราะห์แหล่งที่มาหลักของการไหลเข้าและทิศทางการไหลออกของเงินทุนได้ แสดงโครงสร้างกระแสเงินสดของกิจกรรมแต่ละประเภทสร้างความสัมพันธ์ระหว่างการขายและรายได้เงินสด สำหรับรอบระยะเวลารายงาน เงินเหล่านี้ไม่ได้นำมาพิจารณาเมื่อคำนวณกำไร
ซึ่งรวมถึง: ค่าเสื่อมราคา, ทุน ค่าใช้จ่ายภาษี; ค่าปรับ การชำระหนี้ เงินกู้ยืมและเงินทดรอง
กิจกรรมดำเนินงานกระแสเงินสดสุทธิ
(NPP) มีการคำนวณดังนี้:
NDP(OD) = B + AVP + PPOD - SM - SOT - NALPL - ไดรฟ์, (6.4.) โดยที่ B คือรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) AVP - เงินทดรองที่ได้รับจากผู้ซื้อและลูกค้า PPOD - จำนวนใบเสร็จรับเงินอื่น ๆ จากผู้ซื้อและลูกค้า SM - จำนวนเงินสำหรับรายการสินค้าคงคลังที่ซื้อ SOT - จำนวนค่าตอบแทนสำหรับบุคลากรของบริษัท NALPL - จำนวนภาษีที่จ่ายให้กับงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ PRVOD - การชำระเงินอื่น ๆ ในระหว่างกิจกรรมการดำเนินงาน แบบฟอร์มสำหรับสร้างรายงานโดยใช้วิธีการโดยตรงซึ่งอนุญาต
คำนึงถึงบัญชีของบริษัทที่นำเสนอในโต๊ะ 6.2.
ตารางที่ 6.2. |
งบกระแสเงินสดขององค์กร (วิธีโดยตรง) |
การทำธุรกรรมทางบัญชี |
||||
บัญชี |
||||||
ทั้งหมด |
||||||
คนอื่น 1. ยอดเงินสดคงเหลือต้นงวด |
||||||
2.1. รายรับ |
||||||
รายได้จากการขายสินค้า (งานบริการ) (62) |
||||||
ได้รับเงินทดรอง จากผู้ซื้อ (62) |
||||||
การชำระบัญชีกับผู้รับผิดชอบ (71) |
||||||
รายได้อื่นๆ (68, 69, 70, 76) |
||||||
2.2. การบริโภค |
||||||
การชำระค่าวัตถุดิบและวัสดุ(60) |
||||||
ค่าจ้างคนงานและลูกจ้าง (70) |
||||||
เงินสมทบงบประมาณ และกองทุนนอกงบประมาณ (68 69) |
||||||
ค่าใช้จ่ายอื่นๆ (20,23, 25, 26, 71, 91) |
||||||
3. เงินสดโดยกิจกรรมการลงทุน |
||||||
3.1. รายรับ |
||||||
การดำเนินการระยะยาวสินทรัพย์ (91) |
||||||
3.2. การบริโภค |
||||||
การลงทุนระยะยาวและการลงทุน (01, 04, 08, 58) |
||||||
4. เงินสดกิจกรรมทางการเงิน |
||||||
4.1. รายรับ |
||||||
การรับเงินกู้ยืมและสินเชื่อ (66.67) |
||||||
การออกหุ้น (75) |
||||||
4.2. การบริโภค |
||||||
การชำระคืนเงินกู้และเงินกู้ยืม(66,67) |
||||||
ซื้อหุ้นคืน (75) |
||||||
5. เงินทั้งหมดไหลทุกประเภท |
||||||
6. ยอดเงินสดเมื่อสิ้นสุดงวด |
||||||
2. วิธีการทางอ้อมมีวัตถุประสงค์เพื่อรับข้อมูลที่แสดงถึงกระแสการเงินสุทธิขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน แหล่งข้อมูลสำหรับการพัฒนางบกระแสเงินสดขององค์กรโดยใช้วิธีนี้คืองบดุลและงบกำไรขาดทุน
การคำนวณสุทธิ กระแสเงินสดโดยวิธีทางอ้อมดำเนินการตามประเภท กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยรวม มันขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบการเงินซึ่ง ให้คุณแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆ styty สร้างความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน
การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานวิธีทางอ้อมดำเนินการโดยการปรับกำไรสุทธิอย่างเหมาะสมด้วยจำนวนค่าเสื่อมราคา (AM) และการเปลี่ยนแปลง: ในสินค้าคงเหลือ (ΔZAP);บัญชีลูกหนี้ (ΔDBZ); เจ้าหนี้การค้า ความเป็นผู้หญิง (ΔKRZ); การลงทุนทางการเงิน (ΔFV);รายได้รอตัดบัญชี (ΔDBP); สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้น Dov และการชำระเงิน (ΔRPP); เงินทดรองที่ได้รับ (ΔAVP); ออกแล้วความก้าวหน้า (ΔАВВ); ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี
∆RBP NDP(OD) = NPR(OD) + AM + ΔZAP + Δ DBZ + ΔKRZ + ΔFV + ΔDBP +
ΔРПП + ΔАВП + ΔАВВ+ ΔРБП (6.5.)ใช้วิธีคำนวณกระแสเงินสดทางอ้อม กองทุนช่วยให้คุณสามารถกำหนดศักยภาพสำหรับองค์กรในการสร้างแหล่งเงินทุนภายในหลักการพัฒนา - กระแสการเงินสุทธิสำหรับการดำเนินงานและการลงทุน
กิจกรรมทางวิทยาศาสตร์ตลอดจนระบุพลวัตของปัจจัยทั้งหมดที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของมัน (ตาราง 6.3)ตารางที่ 6.3. คุณสมบัติหลักที่นำมาพิจารณาเมื่อประเมินกระแสเงินสด
กองทุนโดยวิธีทางอ้อมตามประเภทของกิจกรรม (รายการในงบดุลหลักกิจกรรม) |
ผลกระทบต่อกระแสเงินสด |
1. กิจกรรมหลัก |
|
กำไรสุทธิ (รายงานกำไร ระยะเวลาหักภาษีแล้วเรื่องจริง) |
โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นการเยียวยาที่อ่อนโยนเพิ่มขึ้น |
ค่าเสื่อมราคา |
ไม่ก่อให้เกิดเงินทุนไหลออก แต่จะถูกบวกเข้ากับจำนวนเงินกำไรสุทธิ |
สินทรัพย์หมุนเวียน |
องค์ประกอบหลักของสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น: สินค้าคงเหลือและลูกหนี้ หนี้นำไปสู่เพื่อลดเงินทุน |
กองทุนโดยวิธีทางอ้อมตามประเภทของกิจกรรม (รายการในงบดุลหลักใช้สำหรับการกำหนดลักษณะกิจกรรม) |
ผลกระทบต่อกระแสเงินสด |
หนี้สินหมุนเวียน |
เจ้าหนี้การค้าและหนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของเงินสดเนื่องจากการรอการตัดบัญชีจากเจ้าหนี้การรับเงินทดรองจากผู้ซื้อ |
2. กิจกรรมการลงทุน |
|
การลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว (สินทรัพย์ถาวรที่ยังไม่เสร็จ การลงทุนด้านทุน คนอื่นอยู่ข้างนอกสินทรัพย์หมุนเวียน) |
การเพิ่มจำนวนเงินคงค้างระยะยาวtives ส่งผลให้ de ลดลงซื้อกองทุนด้วยค่าใช้จ่ายในการลงทุนการลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน |
การขายสินทรัพย์ระยะยาว |
เมื่อดำเนินการสินทรัพย์ระยะยาวเงินของคุณเพิ่มขึ้น |
3. กิจกรรมทางการเงิน |
|
เงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นตกลง |
เพิ่มหนี้ให้พวกนี้ รายการความรับผิดนำไปสู่การเพิ่มขึ้นเงินค่าใช้จ่ายของการดึงดูดสินเชื่อ |
ทุนจดทะเบียน |
การเพิ่มทุนโดยการเพิ่มหุ้นส่งผลให้มีเงินเพิ่มขึ้นกองทุน |
รายได้เป้าหมาย |
เพิ่มรายได้ตามเป้าหมาย โอกาสในการขาย ถึงเงินสดเพิ่มขึ้นกองทุน |
กำไรของรอบระยะเวลารายงาน |
การซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผลทำให้กระแสเงินสดลดลง |
ด้วยวิธีการทางอ้อม ผลลัพธ์ทางการเงินก็เปลี่ยนไปผ่านการปรับเปลี่ยนจำนวนการเปลี่ยนแปลงทางการเงินหลายครั้ง เงินทุนสำหรับงวดนั้น
การปรับเปลี่ยนจะทำเป็นขั้นตอนในระยะแรก จะมีการสร้างการติดต่อระหว่าง fi
ผลลัพธ์ทางการเงินและเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเมื่อต้องการทำเช่นนี้ ผลกระทบต่อผลลัพธ์ทางการเงินของการดำเนินงานจะถูกตัดออก การคำนวณค่าเสื่อมราคาและการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการขายสินทรัพย์ระยะยาว เมื่อคำนวณค่าเสื่อมราคาส่วนแบ่งของความรักการหักเงินจะถูกนำไปใช้กับต้นทุนการผลิต เนื่องจากผลกำไรที่ลดลงไม่ได้นำไปสู่ เงินสดจะต้องบวกจำนวนค่าเสื่อมราคาสะสม (มูลค่าการซื้อขายในเครดิตของบัญชี 02, 05) เข้ากับกำไรสะสม การจำหน่ายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ทำให้เกิดการสูญเสียมูลค่าคงเหลือซึ่งบันทึกไว้ในบัญชี 91-2 แล้วตัดออกเพื่อลดผลลัพธ์ทางการเงินในการเดบิตของบัญชี 91 “ รายได้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ” และ 99 “กำไรและขาดทุน” สำหรับจำนวนเงินในการดำเนินการครั้งนี้เครื่องส่งรับวิทยุไม่มีผลใด ๆ เนื่องจากเงินทุนไหลออกมีนัยสำคัญควรเร็วกว่านี้ - ณ เวลาที่ได้มาซึ่งสินทรัพย์เหล่านี้ สเลโดวากล่าวอีกนัยหนึ่ง จำนวนขาดทุนจะเท่ากับต้นทุนที่คิดค่าเสื่อมราคาต่ำไป จะต้องบวกเข้ากับจำนวนกำไร
ในขั้นตอนที่สองของการปรับเปลี่ยน จะมีการสร้างการปฏิบัติตามข้อกำหนด การเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนและเงินสดของตนเองการเปลี่ยนแปลงจะถูกระบุสำหรับแต่ละรายการของเงินทุนหมุนเวียนและสะท้อนให้เห็นในสถานะเงินสด เพื่อจุดประสงค์นี้แต่ละคน บัญชีที่ใช้งานที่บ้าน (เช่น 62 “การชำระบัญชีกับลูกค้า และ สำหรับลูกค้า") จำนวนการหมุนเวียนสินเชื่อจะถูกคำนวณ:
ตกลง = OD + Sn - Sk, (6.6.)
โดยที่ OK, OD - การหมุนเวียนของเดบิตและเครดิตของบัญชี Sn, Sk - ยอดคงเหลือที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวด
หาก Sk > Sn จำนวนกำไรจะต้องลดลงตามจำนวน (Sk - Sn)
ดังนั้น สำหรับแต่ละบัญชีที่ไม่โต้ตอบ (เช่น 02“ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร”) ถ้า Sk > Sn จะเป็นมูลค่า กำไรเพิ่มขึ้นตามจำนวนนี้ (Sk - Sn) การไหลออกจริงจะน้อยลงตามส่วนต่าง (Sk - Sn)
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวมีขึ้นสำหรับกิจกรรมทุกประเภทแม้ว่านี่จะเป็นกระบวนการที่ต้องใช้แรงงานมาก แต่ตารางการปรับเปลี่ยนดังกล่าวก็มีข้อมูลการจัดการที่มีคุณค่า ด้วยความช่วยเหลือของพวกเขา คุณสามารถตรวจสอบความสามารถในการละลายปัจจุบันของคุณและประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนเพิ่มเติม
ในทางปฏิบัติ องค์กรส่วนใหญ่ใช้ทางอ้อมวิธี. นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่ามันค่อนข้างง่ายกว่าแบบตรง ข้อมูลที่จำเป็นในการกรอกบทความในส่วน “การดำเนินการ”กิจกรรมที่มีเหตุผล" งบกระแสเงินสด เป็นการดีกว่าที่จะแสดงโดยใช้วิธีการทางอ้อมและการสูญเสียคุณภาพมีความสำคัญมากกว่าข้อมูลที่ส่งมีน้อย นอกจากเขาแล้ว ให้ภาพการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนที่ชัดเจนรัฐวิสาหกิจ
เพื่อให้ง่ายต่อการศึกษาเนื้อหา เราแบ่งบทความออกเป็นหัวข้อ:
โดยทั่วไปกระแสเงินสด - อะนาล็อกของกระแสเงินสดในภาษาอังกฤษ (กระแสเงินสด) เป็นผลมาจากการเคลื่อนย้ายเงินทุนขององค์กรในช่วงเวลาที่กำหนดหรือเป็นความแตกต่างระหว่างการรับเงินทุนขององค์กรและการชำระเงิน ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
กระแสเงินสดสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของกองทุนซึ่งในบางกรณีจะไม่นำมาพิจารณาเมื่อคำนวณกำไร: ค่าใช้จ่ายในการลงทุน, การจ่ายภาษี, ภาษีที่จ่ายจากกำไร; การชำระเงินเพื่อชำระคืนเงินต้นของหนี้ ฯลฯ
เพื่อการเปิดเผยสาระสำคัญของกระแสเงินสดและการจัดการที่มีประสิทธิภาพให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นจำเป็นต้องจำแนกตามลักษณะหลักดังต่อไปนี้
แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" ถูกรวบรวมไว้ ซึ่งรวมถึงกระแสหลายประเภทที่รองรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดการกระแสเงินสดตามเป้าหมายมีประสิทธิผล จำเป็นต้องมีการจำแนกประเภทที่แน่นอน การจำแนกประเภทของกระแสเงินสดนี้เสนอให้ดำเนินการตามลักษณะหลักดังต่อไปนี้:
1. ขึ้นอยู่กับขนาดของการให้บริการกระบวนการทางเศรษฐกิจ กระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:
กระแสเงินสดสำหรับกิจการโดยรวม นี่คือกระแสเงินสดประเภทรวมมากที่สุดซึ่งสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทเพื่อรองรับกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยรวม
กระแสเงินสดสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ) ขององค์กร ความแตกต่างของกระแสเงินสดขององค์กรดังกล่าวกำหนดให้เป็นวัตถุอิสระของการจัดการในระบบโครงสร้างองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร
กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ ในระบบกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดประเภทนี้ควรถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการอิสระ
2. ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศแยกแยะกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้:
กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน โดดเด่นด้วยการจ่ายเงินสดให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบและวัสดุ แก่ผู้ให้บริการบุคคลที่สามในบริการบางประเภทที่ให้กิจกรรมการปฏิบัติงาน: ค่าจ้างแก่บุคลากรที่เกี่ยวข้องในกระบวนการปฏิบัติงาน รวมถึงผู้ที่จัดการกระบวนการนี้ การชำระภาษีของวิสาหกิจให้กับงบประมาณทุกระดับและกองทุนนอกงบประมาณ การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการดำเนินงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงเงินสดรับจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ จากหน่วยงานด้านภาษีเพื่อคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินและการชำระเงินอื่น ๆ ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ
กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน มันแสดงลักษณะการชำระเงินและการรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจริงและทางการเงินการขายสินทรัพย์ถาวรที่เกษียณอายุและการหมุนเวียนพอร์ตการลงทุนระยะยาวและกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่คล้ายกันที่ให้บริการกิจกรรมการลงทุนขององค์กร
กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน มันแสดงลักษณะของการรับและการจ่ายเงินที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนเพิ่มเติมหรือทุนการได้รับเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นการชำระเป็นเงินสดของเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของและกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการ การจัดหาเงินทุนภายนอกสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร
3. ขึ้นอยู่กับทิศทางของกระแสเงินสด กระแสเงินสดมีสองประเภทหลัก:
กระแสเงินสดเป็นบวกซึ่งแสดงถึงจำนวนรวมของกระแสเงินสดให้กับองค์กรจากการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดเข้า" ถูกใช้เป็นคำอะนาล็อกของคำนี้)
กระแสเงินสดติดลบซึ่งแสดงถึงจำนวนรวมของการจ่ายเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดออก" ใช้เป็นคำอะนาล็อกของคำนี้)
เมื่อจำแนกลักษณะของกระแสเงินสดประเภทนี้ คุณควรคำนึงถึงความสัมพันธ์ในระดับสูง ปริมาณที่ไม่เพียงพอในเวลาหนึ่งของโฟลว์เหล่านี้ทำให้เกิดการลดลงในปริมาณของโฟลว์ประเภทอื่นในภายหลัง ดังนั้นในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร กระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้จึงเป็นตัวแทนของวัตถุเดียว (ซับซ้อน)
4. ตามวิธีการคำนวณปริมาณกระแสเงินสดขององค์กรประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:
กระแสเงินสดรวม มันแสดงลักษณะยอดรวมของการรับหรือค่าใช้จ่ายของกองทุนในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง
กระแสเงินสดสุทธิ เป็นลักษณะความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ (ระหว่างการรับและรายจ่ายของเงินทุน) ในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง กระแสเงินสดสุทธิเป็นผลที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร โดยส่วนใหญ่จะเป็นตัวกำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาด
การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวม, แผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ), กิจกรรมทางธุรกิจประเภทต่างๆ หรือธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการดำเนินการโดยใช้สูตรต่อไปนี้:
กปปส = PDP-ODP
ที่ไหน:
NPV - จำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่พิจารณา
PDP - จำนวนกระแสเงินสดบวก (รายรับเงินสด) ในช่วงระยะเวลาที่พิจารณา
ECF คือจำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายเงินสด) ในช่วงระยะเวลาที่พิจารณา
ดังที่เห็นได้จากสูตรนี้ ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบ ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิสามารถกำหนดลักษณะได้ทั้งค่าบวกและค่าลบ ซึ่งเป็นตัวกำหนดผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกันขององค์กร และท้ายที่สุดมีอิทธิพลต่อการก่อตัวและการเปลี่ยนแปลงของขนาดของความสมดุลของสินทรัพย์ทางการเงิน
5. ขึ้นอยู่กับระดับความเพียงพอของปริมาณกระแสเงินสดขององค์กรประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:
กระแสเงินสดส่วนเกิน เป็นการแสดงลักษณะของกระแสเงินสดที่รายรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามเป้าหมาย หลักฐานกระแสเงินสดส่วนเกินคือมูลค่ากระแสเงินสดสุทธิที่เป็นบวกสูงซึ่งไม่ได้ใช้ในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร
กระแสเงินสดไม่เพียงพอ เป็นลักษณะของกระแสเงินสดที่รายรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรอย่างมากสำหรับการใช้จ่ายตามเป้าหมาย แม้ว่าจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะเป็นบวก แต่ก็สามารถจัดประเภทเป็นการขาดดุลได้หากจำนวนนี้ไม่เป็นไปตามความต้องการที่วางแผนไว้สำหรับการใช้จ่ายเงินสดในทุกพื้นที่ที่วางแผนไว้ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ค่าลบของจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะทำให้กระแสเงินสดนี้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ
6. ตามวิธีการประมาณเวลา กระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้จะแยกแยะได้:
กระแสเงินสดที่แท้จริง มันแสดงลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เทียบเคียงได้เพียงค่าเดียวซึ่งลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดเวลาปัจจุบัน
กระแสเงินสดในอนาคต โดยแสดงลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าเดียวที่เทียบเคียงได้ โดยลดลงตามมูลค่า ณ เวลาใดเวลาหนึ่งที่กำลังจะมาถึง แนวคิดของกระแสเงินสดในอนาคตยังสามารถใช้เป็นมูลค่าที่ระบุ ณ จุดเวลาในอนาคต (หรือในบริบทของช่วงเวลาในอนาคต) ซึ่งทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับวัตถุประสงค์ในการนำมาสู่มูลค่าปัจจุบัน
ประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรที่อยู่ระหว่างการพิจารณาสะท้อนถึงเนื้อหาของแนวคิดในการประเมินมูลค่าของเงินในช่วงเวลาหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจขององค์กร
7. ขึ้นอยู่กับความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ กระแสเงินสดขององค์กรประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:
กระแสเงินสดสม่ำเสมอ เป็นลักษณะการไหลของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละอย่าง (กระแสเงินสดประเภทเดียว) ซึ่งในช่วงเวลาที่พิจารณาจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีลักษณะปกติ: กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินการของเงินจริงในระยะยาว ฯลฯ
กระแสเงินสดไม่ต่อเนื่อง เป็นลักษณะของการรับหรือการใช้จ่ายเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละอย่างขององค์กรในช่วงเวลาที่พิจารณา ลักษณะของกระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่องคือการใช้จ่ายครั้งเดียวของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กร การซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ การรับทรัพยากรทางการเงินในรูปแบบของความช่วยเหลือฟรี ฯลฯ
เมื่อพิจารณากระแสเงินสดประเภทนี้ขององค์กร คุณควรคำนึงถึงข้อเท็จจริงที่ว่ามันแตกต่างกันภายในช่วงเวลาที่กำหนดเท่านั้น เมื่อพิจารณาถึงช่วงเวลาขั้นต่ำที่แน่นอน กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรจึงถือว่าไม่ต่อเนื่องกัน และในทางกลับกัน ภายในวงจรชีวิตขององค์กร ส่วนสำคัญของกระแสเงินสดจะมีลักษณะสม่ำเสมอ
8. ตามความมั่นคงของช่วงเวลาของการก่อตัว กระแสเงินสดปกติมีลักษณะเป็นประเภทต่อไปนี้:
กระแสเงินสดสม่ำเสมอโดยมีช่วงเวลาสม่ำเสมอภายในระยะเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ กระแสเงินสดรับหรือรายจ่ายดังกล่าวมีลักษณะเป็นเงินรายปี
กระแสเงินสดสม่ำเสมอโดยมีช่วงเวลาไม่สม่ำเสมอ ภายในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ ตัวอย่างของกระแสเงินสดดังกล่าวคือตารางการชำระเงินค่าเช่าสำหรับทรัพย์สินที่เช่าโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันซึ่งคู่สัญญาตกลงกันไว้สำหรับการดำเนินการตลอดระยะเวลาการเช่าสินทรัพย์
การจำแนกประเภทที่พิจารณาช่วยให้มีการบัญชี การวิเคราะห์ และการวางแผนกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในองค์กรที่ตรงเป้าหมายมากขึ้น
การจัดการกระแสเงินสด
หากวัตถุประสงค์ของการจัดการในระบบนี้คือกระแสเงินสดขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินต่างๆ หัวข้อของการจัดการคือบริการทางการเงิน องค์ประกอบและจำนวนขึ้นอยู่กับขนาดโครงสร้างของ องค์กร จำนวนการดำเนินงาน พื้นที่ของกิจกรรม และปัจจัยอื่นๆ:1) ในองค์กรขนาดเล็กหัวหน้าฝ่ายบัญชีมักจะรวมหน้าที่ของหัวหน้าฝ่ายการเงินและการวางแผนเข้าด้วยกัน
2) ตรงกลาง - จัดสรรแผนกบัญชีการวางแผนทางการเงินและการจัดการการปฏิบัติงาน
3) ในบริษัทขนาดใหญ่ โครงสร้างการให้บริการทางการเงินมีการขยายอย่างมีนัยสำคัญ - ภายใต้การนำทั่วไปของผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ได้แก่ ฝ่ายบัญชี ฝ่ายวางแผนทางการเงินและบริหารการดำเนินงาน ตลอดจนฝ่ายวิเคราะห์ ฝ่ายหลักทรัพย์และสกุลเงิน
สำหรับองค์ประกอบของระบบการจัดการกระแสเงินสด ได้แก่ วิธีการและเครื่องมือทางการเงิน กฎระเบียบ ข้อมูล และซอฟต์แวร์:
ในแต่ละขั้นตอน มูลค่ากระแสเงินสดมีลักษณะดังนี้:
การไหลเข้าเท่ากับจำนวนการรับเงินสด (หรือผลลัพธ์เป็นเงื่อนไขมูลค่า) ในขั้นตอนนี้
- การไหลออกเท่ากับการชำระเงินในขั้นตอนนี้
- สมดุล (เอฟเฟกต์) เท่ากับความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออก
กระแสเงินสดมักประกอบด้วยกระแสเงินสดจากแต่ละกิจกรรม:
ก) กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน
ข) กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน
c) กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานประกอบด้วยเงินสดรับจากการขายสินค้า งานและบริการ และเงินทดรองจ่ายจากผู้ซื้อและลูกค้า การชำระค่าวัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง ค่าสาธารณูปโภค การจ่ายค่าจ้าง ภาษีและค่าธรรมเนียมที่ชำระ ฯลฯ จะแสดงเป็นกระแสเงินสดจ่าย
เมื่อกิจกรรมการลงทุน กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการได้มาและการขายทรัพย์สินคงทน ได้แก่ สินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนจะแสดงขึ้น
กิจกรรมทางการเงินเกี่ยวข้องกับการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนเพื่อการกู้ยืม การกู้ยืม หลักทรัพย์ ฯลฯ
กระแสเงินสดสุทธิคือผลรวมของกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมจัดหาเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือความแตกต่างระหว่างผลรวมของการรับเงินสดทั้งหมดกับผลรวมของการชำระเงินทั้งหมดในช่วงเวลาเดียวกัน เป็นกระแสเงินสดสุทธิของงวดต่างๆ ที่คิดลดเมื่อประเมินประสิทธิผลของโครงการ
ในระยะเริ่มแรกของโครงการ (ช่วงการลงทุน) ตามกฎแล้วกระแสเงินสดจะกลายเป็นลบ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการไหลออกของทรัพยากรที่เกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการสร้างเงื่อนไขสำหรับกิจกรรมที่ตามมา (เช่นการได้มาของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและการก่อตัวของรายได้สุทธิ) หลังจากสิ้นสุดช่วงการลงทุนและจุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลาการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการเริ่มดำเนินการของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ตามกฎแล้วจำนวนกระแสเงินสดจะกลายเป็นค่าบวก
รายได้เพิ่มเติมจากการขายผลิตภัณฑ์ตลอดจนต้นทุนการผลิตเพิ่มเติมที่เกิดขึ้นระหว่างการดำเนินโครงการอาจเป็นได้ทั้งบวกหรือลบ ในทางเทคนิคแล้ว ปัญหาคือการกำหนดว่ากระแสเงินสดรวมสะสมจะเป็นอย่างไรเมื่อสิ้นสุดกรอบการวิจัยที่กำหนดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิ่งสำคัญพื้นฐานไม่ว่าจะเป็นเชิงบวกหรือไม่
กระแสเงินสดสามารถแสดงเป็นราคาปัจจุบัน ราคาที่คาดการณ์และราคาที่แฟบได้ ราคาปัจจุบันคือราคาที่ไม่คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ ราคาคาดการณ์คือราคาที่คาดหวัง (โดยคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ) ในขั้นตอนการคำนวณในอนาคต ราคาที่ลดลงคือราคาที่คาดการณ์ซึ่งจะลดลงจนถึงระดับราคาที่จุดคงที่ในเวลาโดยหารด้วยดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานทั่วไป
นอกจากกระแสเงินสดแล้ว กระแสเงินสดสะสม (สะสม) ยังใช้ในการประเมินโครงการลงทุนอีกด้วย ลักษณะเป็นการไหลเข้าสะสม การไหลออกสะสม และยอดสะสม (ผลสะสม) ตัวบ่งชี้เหล่านี้จะถูกกำหนดในแต่ละขั้นตอนของระยะเวลาการคำนวณโดยเป็นผลรวมของลักษณะที่สอดคล้องกันของกระแสเงินสดสำหรับขั้นตอนนี้และขั้นตอนก่อนหน้าทั้งหมด
กระแสเงินสดอิสระ
กระแสเงินสดอิสระของบริษัท (FCFF) คือกระแสเงินสดหลังหักภาษีจากกิจกรรมดำเนินงาน ลบด้วยเงินลงทุนสุทธิในเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียนสำหรับนักลงทุน (เจ้าหนี้และเจ้าของ)เนื่องจากกระแสนี้เกิดจากสินทรัพย์การผลิตหรือการดำเนินงานของบริษัท จึงมักเรียกว่ากระแสเงินสดจากสินทรัพย์
เนื่องจาก FCFF แสดงถึงกระแสเงินสดที่เกิดจากการดำเนินงานของสินทรัพย์ที่ส่งตรงไปยังนักลงทุน มูลค่าของมันจะต้องเท่ากับจำนวนเงินที่ชำระ และในทางกลับกัน
จากที่กล่าวมาข้างต้นเป็นไปตามกฎการระบุตัวตนที่รู้จักกันดีหรือความสมดุลของกระแสเงินสด
กระแสเงินสดจากสินทรัพย์ = กระแสเงินสดให้เจ้าหนี้ + กระแสเงินสดให้เจ้าของ
ในรูปแบบที่เป็นทางการ เอกลักษณ์ของกระแสเงินสดสามารถระบุได้ด้วยความเท่าเทียมกันดังต่อไปนี้:
FCFF = FCFE + FCFD
โดยที่ FCFD คือกระแสเงินสดให้กับเจ้าหนี้ FCFE - กระแสเงินสดให้กับเจ้าของ
ค่า FCFF สามารถคำนวณได้หลายวิธี ในโครงสร้างของโฟลว์นี้สามารถแยกแยะองค์ประกอบหลักได้สามประการ:
กระแสเงินสดหลังหักภาษีจากกิจกรรมดำเนินงาน
เงินลงทุนสุทธิในเงินทุนหมุนเวียน
การลงทุนสุทธิในสินทรัพย์ถาวร
ในการกำหนดจำนวนเงินลงทุนสุทธิ เราจำเป็นต้องมีงบดุล รวมถึงแนวคิดที่แนะนำไว้ก่อนหน้านี้จำนวนหนึ่ง
โปรดจำไว้ว่าการลงทุนสุทธิในเงินทุนหมุนเวียนในช่วง t เท่ากับมูลค่าของ WCR กล่าวคือ ผลต่างระหว่างสินทรัพย์ดำเนินงานในปัจจุบัน (ลบด้วยเงินลงทุนระยะสั้น) และหนี้สินหมุนเวียนที่ไม่มีดอกเบี้ย (เช่น ไม่รวมเงินกู้ยืมระยะสั้น ). ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงของค่านี้ (?WCR) ในช่วง t จะแสดงถึงจำนวนเงินที่ลงทุนในกิจกรรมปัจจุบัน ต่อไปนี้คือการนำเสนอแผนผังวิธีการคำนวณค่า ?WCR
การเปลี่ยนแปลงความต้องการเงินทุนหมุนเวียน = การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียนในการดำเนินงาน (หักเงินลงทุนระยะสั้น) - การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินระยะสั้นที่ไม่มีดอกเบี้ย (หักเงินกู้ยืมระยะสั้น)
WCR = ? แคลิฟอร์เนีย - ? ซี.แอล.
ในทำนองเดียวกัน การลงทุนสุทธิในสินทรัพย์ระยะยาวหรือรายจ่ายฝ่ายทุนคือเงินที่ใช้ในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ใหม่ ลบด้วยเงินทุนที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์เก่า มูลค่าจะเท่ากับการเปลี่ยนแปลงในสุทธิ (?NFA) ของอสังหาริมทรัพย์ อุปกรณ์ ฯลฯ ที่บริษัทเป็นเจ้าของ ปรับด้วย
การลงทุนสุทธิ (การเปลี่ยนแปลง) ในสินทรัพย์ระยะยาว (ไม่รวมการลงทุนทางการเงินระยะยาว (?NFA) = สินทรัพย์ระยะยาวสุทธิ ณ สิ้นงวด - สินทรัพย์ระยะยาวสุทธิต้นงวด + ค่าเสื่อมราคา (DA)
เมื่อคำนึงถึงสิ่งข้างต้นแล้วมูลค่าของกระแสเงินสดอิสระจะเท่ากับ
FCFF = EBIT - ภาษี + DA - ? เอ็นเอฟเอ - ? ห้องสุขา
ตามที่แสดงนัยนี้ กระแสเงินสดอิสระไม่ขึ้นอยู่กับโครงสร้างทางการเงินของบริษัท ซึ่งแตกต่างจากกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน (CFFO) ซึ่งจะถูกกำหนดโดยตรงหรือโดยอ้อมในการพัฒนางบกระแสเงินสด ดอกเบี้ยจากการกู้ยืมจะไม่ถูกนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณ FCFF
กระแสเงินสดให้กับผู้ให้กู้ FCFD ประกอบด้วยองค์ประกอบดังต่อไปนี้:
ดอกเบี้ยที่ได้รับ I;
การเปลี่ยนแปลงสุทธิของการกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวD (ความแตกต่างระหว่างการชำระคืนและการกู้ยืมใหม่)
ดังนั้น,
FCFD = ฉัน - ?D.
ในทางกลับกัน กระแสเงินสดให้กับเจ้าของ FCFE รวมถึง:
เงินปันผลจ่าย DIV;
การเปลี่ยนแปลงสุทธิในส่วนของผู้ถือหุ้น (ประเด็นใหม่ลบด้วยการซื้อหุ้นคืนหุ้นของตนเอง หุ้น หุ้น) ไม่รวมกำไรสะสม
ค่า FCFE สามารถกำหนดเป็น
FCFE = DIV - ?จ
สามารถกำหนดได้ด้วยวิธีอื่น:
FCFE = NP + DA - ? เอ็นเอฟเอ - ? WCR+ ? ดี
แนวคิดเกี่ยวกับกระแสเงินสดอิสระจากสินทรัพย์ (FCFF) เจ้าหนี้ (FCFD) และเจ้าของ (FCFE) มีบทบาทสำคัญในการแก้ปัญหาการจัดการทางการเงิน
ดังนั้นกระแสเงินสดจากสินทรัพย์จึงเป็นเป้าหมายหลักของการวิเคราะห์การลงทุนและในการประเมินมูลค่าของบริษัท วิธีการคำนวณตัวบ่งชี้นี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าฝ่ายบริหารสามารถเพิ่มมูลค่าของบริษัทได้อย่างไร กลไกหลักสำหรับการเติบโตของตัวบ่งชี้นี้คือ:
เพิ่มกำไรจากการดำเนินงาน EBIT โดยการลดต้นทุนและเพิ่มรายได้
การเพิ่มประสิทธิภาพภาษี
ลดการดำเนินงานและสินทรัพย์ถาวรให้เหลือน้อยที่สุดผ่านการใช้งานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
การหาเหตุผลเข้าข้างตนเอง ฯลฯ
อัตราส่วน FCFD มีความสำคัญสำหรับผู้ให้กู้ ค่า FCFE เป็นที่สนใจอย่างมากสำหรับเจ้าขององค์กรเมื่อประเมินประสิทธิผลของนโยบายการจ่ายเงินปันผล และยังสามารถนำมาใช้ในการวิเคราะห์โครงการลงทุนที่ได้รับทุนจากเงินทุนของเจ้าของได้อีกด้วย
กระแสเงินสด
การเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดถูกกำหนดโดยลักษณะเฉพาะของกิจกรรมขององค์กร งานการวางแผนทางการเงินระยะสั้น ได้แก่ :1. การออกแบบวงจรกระแสเงินสด
2. การจัดการการลงทุนและการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน
ปัจจุบัน หนึ่งในประเด็นที่สำคัญที่สุดของการจัดการทางการเงินคือการดูแลสภาพคล่อง เช่น การรักษาความสามารถขององค์กรในการชำระค่าใช้จ่ายและภาระหนี้ให้ตรงเวลา
ในสถานการณ์ของเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ผู้จัดการทางการเงินเน้นความสำคัญหลักของการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรมากกว่าสภาพคล่อง แม้แต่ผู้จัดการที่ค่อนข้างอ่อนแอก็สามารถประสบความสำเร็จได้เนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโดยรวม
ในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน ผู้จัดการทางการเงินยุคใหม่ไม่สามารถคำนึงถึงการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรเป็นหลักได้ แต่ต้องพิจารณาสถานะสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง ทุกวันนี้ เมื่อเราต้องรับมือกับอัตราดอกเบี้ยที่สูง ความไม่แน่นอนของนโยบายของรัฐบาลในอนาคต และความไม่แน่นอนของกระแสเงินสด สิ่งแรกที่เราต้องคำนึงถึงคือการอยู่รอดและการรักษาสภาพคล่อง
สภาพคล่องและกระแสเงินสดมีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด แต่แนวคิดเรื่องกระแสเงินสดและกระแสเงินสดมีต้นกำเนิดและการนำไปใช้ในด้านการเงินและการบัญชีที่แตกต่างกัน แนวคิดเรื่องความสามารถในการทำกำไร เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ รายได้สุทธิ และกระแสเงินทุนที่นักบัญชีจัดการไม่ได้ขึ้นอยู่กับแนวคิดเรื่องกระแสเงินสด จุดเน้นของแนวคิดเหล่านี้คือรายได้และค่าใช้จ่ายที่บันทึกโดยการบัญชีโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อบันทึกค่าใช้จ่ายและรายได้ในช่วงเวลาหนึ่ง ผู้จัดการทางการเงิน นายธนาคาร ผู้ให้กู้ และนักลงทุนสนใจกระแสเงินสดในปัจจุบันและอนาคตมากกว่า เพราะพวกเขาจำเป็นต้องรู้ว่าตนมีอะไรบ้าง (จะสามารถมีได้) เพื่อนำเงินไปลงทุนใหม่ จ่ายเงินปันผล ดอกเบี้ย และเงินต้นจากเงินกู้
ความสามารถในการทำกำไรวัดอัตราส่วนของรายได้ต่อค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาที่กำหนด ดังนั้นจึงดูเหมือนว่าจะเกี่ยวข้องกับแนวคิดเรื่องกระแสเงินสด แต่เนื่องจากรายได้รวมถึงการขายเครดิตและใบเสร็จรับเงินรอตัดบัญชี และต้นทุนรวมถึงเจ้าหนี้และหนี้สิน แนวคิดเรื่องความสามารถในการทำกำไรจึงเชื่อมโยงกับแนวคิดเรื่องกระแสเงินทุนด้วย
เงินทุนหมุนเวียนสุทธิยังเชื่อมโยงกับแนวคิดเรื่องการไหลของเงินทุน ค่านี้คือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน ณ จุดใดเวลาหนึ่ง เงินทุนหมุนเวียนสุทธิเป็นแนวคิดเชิงปริมาณล้วนๆ ที่ไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับคุณภาพของสินทรัพย์หรือหนี้สินหมุนเวียน เนื่องจากแนวคิดเรื่องเงินทุนหมุนเวียนสุทธิหมายถึงสินทรัพย์หมุนเวียนที่จะแปลงเป็นเงินสดในที่สุด จึงมีความสัมพันธ์ระหว่างเงินทุนหมุนเวียนสุทธิของบริษัทกับเงินสด อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์นี้ไม่เข้มงวดและเป็นหน้าที่ของเวลาในการขายสินทรัพย์และการรับเงิน (ดังนั้นเราจึงพูดถึงความเคลื่อนไหวหรือการไหลของเงินทุน) เฉพาะเมื่อเราเริ่มคำนึงถึงเวลาในการเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินหรือเวลาในการชำระหนี้สินหมุนเวียนเท่านั้นที่เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการวางแผนกระแสเงินสดได้เนื่องจากแนวคิดนี้เป็นแบบไดนามิก
การคำนวณจำนวนรายได้สุทธิและค่าเสื่อมราคามักเกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด แม้ว่าในสองกรณี จำนวนนี้จะเท่ากับกระแสเงินสด และดังนั้นจึงเกี่ยวข้องกับแนวคิดเรื่องกระแสเงินสด ในกรณีแรก เรากำลังพูดถึงธุรกิจที่ดำเนินการด้วยเงินสดเท่านั้น ประการที่สอง - เกี่ยวกับบริษัทคงที่ที่ดำเนินกิจการเพื่อเงินหรือเครดิตเท่านั้น ซึ่งไม่มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในรายการในงบดุล จริงอยู่ที่ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะจินตนาการถึงการมีอยู่ของบริษัทดังกล่าวในโลกแห่งความเป็นจริง
ผู้จัดการทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการวางแผนและการวางแผนระยะสั้นต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสด (แนวคิดทางการเงิน) และการเคลื่อนไหวของเงินทุน (แนวคิดทางบัญชี) เมื่อวางแผนกระแสเงินสดระยะสั้น เครื่องมือวิเคราะห์หลักและกรอบการวางแผนคือการประมาณการ (แผนเงินสด)
เป้าหมายหลักของการวางแผนกระแสเงินสดคือ:
1. คาดการณ์ความต้องการเงินทุนขององค์กรในอนาคต
2. ประเมินผลกระทบทางการเงินของความต้องการนี้
3. ระบุแนวทางปฏิบัติที่เป็นไปได้ และเลือกแนวทางที่ดีที่สุดเพื่อตอบสนองความต้องการ
การดำเนินงานในอนาคตบางประการสามารถคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำ สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายเป็นหลัก ต้นทุนเงินเดือนค่อนข้างง่ายต่อการคาดการณ์ หากคุณต้องการจ้างคนเพิ่มอีก 10 คน คุณสามารถประมาณค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมได้ด้วยความน่าเชื่อถือในระดับสูง แต่ความต้องการสินค้าหรือบริการที่ผลิตโดยบริษัทและผลกระทบของคู่แข่งต่อรายได้ในอนาคตนั้นไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะคาดเดาได้แม้แต่โดยประมาณ เพื่อแก้ไขปัญหาการคาดการณ์ที่ยากลำบากเหล่านี้ ผู้จัดการจะต้องพัฒนาสถานการณ์ เช่น "จะเกิดอะไรขึ้นถ้า...?" จะเกิดอะไรขึ้นหากความต้องการเพิ่มขึ้น 20%? จะเกิดอะไรขึ้นถ้ามันลดลง 5%? จะเกิดอะไรขึ้นหากคู่แข่งรายใหญ่ลดราคา? ผู้จัดการกระแสเงินสดสร้างและทดสอบสมมติฐานเกี่ยวกับสิ่งที่ลูกค้าและคู่แข่งจะทำ โดยแปลงสมมติฐานเหล่านั้นให้เป็นตัวเลขกระแสเงินสด
การวางแผนสามารถเริ่มต้นได้เมื่อมีการวิเคราะห์สถานการณ์ต่างๆ และประเมินกระแสเงินสดแล้ว การวางแผนกระแสเงินสดครอบคลุมสองหัวข้อหลัก:
1. การลงทุนกองทุนฟรี (ส่วนเกิน)
2. การได้รับเงินกู้ระยะสั้นเพื่อชดเชยการขาดแคลนเงินสด
ด้วยความหลากหลายของตราสารที่สามารถลงทุนเงินทุนส่วนเกินได้ และแหล่งที่มาของเงินกู้ระยะสั้นจำนวนมาก ผู้จัดการจึงต้องแก้ไขปัญหาในการเลือกตราสารที่ให้ผลกำไรสูงสุดโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด (สำหรับการลงทุน) และดอกเบี้ยต่ำที่สุด (สำหรับ การยืม)
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานหมายถึงผลรวมของรายได้สุทธิและค่าเสื่อมราคาลบด้วยการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้น (นอกเหนือจากเงินสด) สำหรับงวดบล็อกนี้มีข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร เช่น ทุกสิ่งที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมหลักที่เรียกว่าการผลิตและการขาย ข้อมูลนี้ถูกป้อนลงในแบบฟอร์มในรูปแบบการเงิน ไม่มีประเด็นในการใส่ข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณการผลิตและการขายจริงในแบบฟอร์มนี้ - ควรทำในบล็อกการคำนวณ ไม่จำเป็นต้องสะท้อนสิ่งอื่นใดนอกจากเงินที่นี่ เราใส่ค่าใช้จ่ายไว้ในแบบฟอร์มนี้โดยมีเครื่องหมาย “-” และใบเสร็จรับเงินที่มีเครื่องหมาย “+” เราพยายามที่จะไม่ใช้การดำเนินการอื่นใดที่มีตัวเลขนอกเหนือจากการบวก เว้นแต่เราจะคำนวณตัวบ่งชี้ใดๆ โดยตรงในแบบฟอร์มนี้ เช่น ในกรณีที่ใช้ระบบภาษีพิเศษ คุณสามารถคำนวณจำนวนภาษีเดียวในแบบฟอร์มนี้ได้โดยตรง ในหนึ่งบรรทัด
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานมักจัดประเภทเป็นเท่าใด เราแสดงรายการไว้ด้านล่าง:
ยอดขาย (รายได้)
การโฆษณา
ต้นทุนการผลิต
ค่าใช้จ่ายทางธุรกิจทั่วไป (เช่น ค่าเช่าสำนักงาน เครื่องใช้สำนักงาน เป็นต้น)
เงินเดือน (ควรแยกออกจากค่าใช้จ่ายทั้งหมดดีกว่า)
ภาษี (สามารถแบ่งออกเป็นส่วนหลัก ๆ - ภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีเงินเดือน ฯลฯ )
ดอกเบี้ย (สำหรับเงินกู้ยืมที่ได้รับ, จากเงินกู้ยืมที่ออก)
ฉันขอเตือนคุณอีกครั้งว่าควรระบุเฉพาะสิ่งที่ส่งผลต่อการไหลเข้าหรือไหลออกของเงินในที่นี้ หากการกระทำที่ทำไปไม่ส่งผลกระทบต่อยอดคงเหลือในบัญชีของบริษัท ก็ไม่จำเป็นต้องระบุไว้ที่นี่ จากข้อมูล CFO จะมีการคำนวณตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น EBIT, EBITDA, NP (NetProfit) จำเป็นต้องมีตัวบ่งชี้เหล่านี้เพื่อทำความเข้าใจว่าสามารถ "ดึงเงิน" ออกจากธุรกิจได้จำนวนเท่าใดโดยพิจารณาจากผลลัพธ์ของแต่ละช่วงเวลา หรือในทางกลับกันให้เพิ่มเข้าไป หลังสะท้อนให้เห็นในส่วนอื่น ๆ ของแบบจำลองกระแสเงินสด - ไหลเข้าจากกิจกรรมทางการเงินและการลงทุน ผลรวมขององค์ประกอบทั้งหมดในบล็อกนี้จะเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหรือ CFO
การวางแผนกระแสเงินสด
ปัญหาหลักประการหนึ่งที่องค์กรใหม่ต้องเผชิญคือการวางแผนกระแสเงินสดที่เหมาะสม ธุรกิจที่ทำกำไรได้ล้มเหลวเพราะเมื่อถึงจุดหนึ่งเงินสดก็หมด เงินสดคือความแตกต่างระหว่างการรับเงินสดจริงและการชำระด้วยเงินสด จำนวนเงินสดจะเปลี่ยนแปลงเฉพาะเมื่อบริษัทได้รับการชำระเงินจริงหรือชำระเงินด้วยตนเองเท่านั้น ดังนั้นจึงไม่สามารถตัดสินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจากระดับผลกำไรเพียงอย่างเดียวได้ ภารกิจหลักของแผนการรับเงินสดและการชำระเงินคือการวางแผนการซิงโครไนซ์การรับและการใช้จ่ายของกองทุนและรักษาความสามารถในการละลายในปัจจุบันขององค์กรวัตถุประสงค์และบทบาทของการดำเนินการคือการกำหนดสถานการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจในปัจจุบันโดยเฉพาะ กล่าวคือ ลำดับและช่วงเวลาของการทำธุรกรรมทางการเงินโดยใช้ทรัพยากรทางการเงินที่ดึงดูดและยืมมาอย่างมีเหตุผลที่สุด เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจที่ยิ่งใหญ่ที่สุด
การพัฒนาแผนการรับและจ่ายเงินสด:
มีอิทธิพลต่อกระแสการชำระเงินที่คาดการณ์ไว้ที่เกี่ยวข้องกับสถาบันสินเชื่อและนักลงทุน
ช่วยให้คุณควบคุมสภาพคล่อง - หลีกเลี่ยงสภาพคล่องหรือสภาพคล่องมากเกินไป
ริเริ่มการพัฒนาและการดำเนินการตามมาตรการองค์กร การเงิน และเศรษฐกิจที่เหมาะสมเพื่อสร้างสมดุลวิธีการชำระเงิน
กลับ | -