บริษัทรัสเซียที่จ่ายเงินปันผล การล่าเงินปันผล: หุ้นตัวใดจะสร้างผลตอบแทนได้มากที่สุด? เงินปันผลจากหุ้น Sberbank
Sergey Gaivoronsky ผู้เชี่ยวชาญจาก BCS Express 23.01.2018 12:32
65561
กลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลประสบความสำเร็จมาโดยตลอดในตลาดท้องถิ่น การกระจายกำไรสุทธิของบริษัทให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของเงินปันผลเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการเพิ่มมูลค่าทุนของธุรกิจในรัสเซีย
การลงทุนในตะกร้าหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดในช่วง 12 เดือนข้างหน้า มีผลการดำเนินงานเหนือกว่าตลาดอย่างต่อเนื่องในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แนวทางนี้ในตลาดภายในประเทศได้ทิ้งกลยุทธ์การลงทุนในบริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงหลายเท่าหรือกำลังลดภาระหนี้ของตนอย่างจริงจัง ซึ่งมักจะทำกำไรได้มากกว่าในตลาดต่างประเทศ
กลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลมีลักษณะตามฤดูกาลที่เด่นชัด มผลตอบแทนจากการลงทุนสูงสุดเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกรกฎาคมเมื่อฤดูกาลจ่ายเงินปันผลครั้งใหญ่สิ้นสุดลง ดังนั้นจึงควรเริ่มสร้างตะกร้าทันที ในความคิดของเรา กุญแจสู่ความสำเร็จคือความแตกต่างของการลงทุนระหว่างบริษัทรุ่นใหญ่ที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงและบริษัทที่มีมูลค่าทุนต่ำกว่า ซึ่งทำให้ผลกำไรของพวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงปลายปีที่ผ่านมา ซึ่งช่วยให้เราสามารถไว้วางใจอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลได้อย่างมาก เกินอัตราที่สำคัญ
จากกลุ่มหุ้นประเภทแรกเราต้องการเน้นก่อน เงินปันผลสามรายการ "ขุนนาง": Lukoil, MTS และ Norilsk Nickel ตั้งแต่ปี 2010 บริษัทเหล่านี้ได้เพิ่มจำนวนเงินปันผลที่จ่ายแน่นอนและส่วนแบ่งกำไรสุทธิที่กระจายในหมู่ผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง
อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของเงินปันผล Lukoil ตั้งแต่ปี 2553 อยู่ที่ 22.5% ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2017 บริษัทน้ำมันเอกชนรายใหญ่ที่สุดของประเทศมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 86% ในความคิดของเรา เงื่อนไขที่ดีในไตรมาสที่สี่จะช่วยให้มั่นใจว่าเงินปันผลรวมสำหรับปี 2560 เพิ่มขึ้น 30% และหากพิจารณาการจ่ายระหว่างกาล อัตราผลตอบแทนเงินปันผลในอีก 12 เดือนข้างหน้าจะอยู่ที่ประมาณ 7%
เพื่อเป็นทางเลือกแทน Lukoil ในกลุ่มน้ำมันและก๊าซที่มีสภาพคล่องสูง คุณสามารถพิจารณาหุ้นบุริมสิทธิของ Tatneft ได้ พวกเขาไม่มีประวัติการชำระเงินที่ยอดเยี่ยมเช่นนี้ อย่างไรก็ตาม นโยบายการจ่ายเงินปันผลใหม่พร้อมกับการเติบโตของผลกำไรสามารถให้เงินปันผลประมาณ 39 รูเบิลต่อหุ้นในช่วงระยะเวลา 12 เดือนซึ่งสอดคล้องกับ ผลผลิต 9.3%ตามราคาปัจจุบัน
นโยบายการจ่ายเงินปันผลของ MTS กำหนดให้มีการจ่าย 25-26 รูเบิลต่อหุ้นในปี 2560-2561 ซึ่งให้เกือบ อัตราเงินปันผลตอบแทน 9%ในราคาปัจจุบันสำหรับ 12 เดือนข้างหน้า เงินปันผลของ MTS เป็นองค์ประกอบหลักของกระแสเงินสดของ Sistema และเนื่องจากภาระหนี้ของบริษัทแม่ที่เพิ่มขึ้น คุณจึงมั่นใจได้ว่า MTS จะจ่ายตามวงเงินสูงสุด
การเติบโตโดยเฉลี่ยต่อปีของการจ่ายเงินปันผลของ Norilsk Nickel ตั้งแต่ปี 2010 มีจำนวนสูงถึง 49% บริษัท กลายเป็น "ขุนนางผู้จ่ายเงินปันผล" หลังจากข้อตกลงผู้ถือหุ้นระหว่าง Potanin และ Deripaska ระยะเวลากำลังจะหมดอายุ และหัวหน้าของ Norilsk Nickel ได้เตือนตลาดแล้วเกี่ยวกับการลดเงินปันผลที่คาดหวังชั่วคราวเนื่องจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม นโยบายการจ่ายเงินปันผลยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในตอนนี้ ซึ่งในความเห็นของเราจะช่วยให้มั่นใจได้ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลประมาณ 11%ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าจากการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของตลาดโลหะพื้นฐานในช่วงครึ่งหลังของปี
ในบรรดาหุ้นที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ได้แก่ Severstal และ NLMK หลังจากใช้นโยบายการจ่ายเงินปันผลใหม่ บริษัทเหล่านี้จะจัดสรรกระแสเงินสดอิสระมากถึง 100% (และในกรณีของ Severstal มากกว่า 100%) เพื่อจ่ายเงินปันผล สิ่งนี้จะทำให้แน่ใจได้ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลประมาณ 8.5-9%บนขอบฟ้า 12 เดือน
ในบรรดาผู้ค้าปลีก Detsky Mir จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีที่สุดในปีหน้า จากผลการดำเนินงานในปี 2560 บริษัทได้เพิ่ม EBITDA ขึ้น 26% ซึ่งจะทำให้กำไรสุทธิเติบโตเป็นเลขสองหลัก เราคาดว่าการจ่ายเงินปันผลจะเติบโตเทียบเคียงได้ Detsky Mir กระจายผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นอย่างไม่เห็นแก่ตัว โดยยึดมั่นในกลยุทธ์ของ Sistema ในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่มีภาระหนี้เพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนในช่วง 12 เดือนอาจอยู่ที่ประมาณ 7.5%
ท่ามกลางฉากหลังของการชุมนุมในบริษัทพลังงานซึ่งเริ่มต้นหลังจากการสัมภาษณ์หัวหน้าของ Federal Grid Company เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการจ่าย 50% ของกำไรสุทธิภายใต้ IFRS ถือว่าคุ้มค่าที่จะให้ความสนใจกับภาคพลังงาน เราคาดว่า FSK จะจ่ายเงินปันผลตามกำไรที่ปรับปรุงแล้ว ตามที่ผู้บริหารระดับสูงให้สัญญาไว้ก่อนหน้านี้ในการประชุมกับนักลงทุนเมื่อปลายปีที่แล้ว แต่คำพูดของมูรอฟถูกตีความผิด
หุ้นของ MRSK CP ดูเหมือนเป็นเรื่องราวที่น่าสนใจมากกว่าในกลุ่มนี้- ตามการประมาณการของเรา บริษัทมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในปี 2560 และเนื่องจากอัตราการจ่ายที่ต่ำเมื่อเทียบกับบริษัทในเครือ Rosseti อื่นๆ (43% RAS เทียบกับ 100% สำหรับ IDGC ของ Volga และ IDGC ของ Center) IDGC ของ Center และ Volga Region จึงมีศักยภาพที่ดีในการเพิ่มเงินปันผล เราคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 3 โกเปคต่อหุ้น ซึ่งสอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 10% ณ ราคาปัจจุบัน
และสุดท้าย เรื่องเงินปันผลที่น่าสนใจที่สุดสองเรื่องในความคิดของเราคือหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Mechel และ Bashneft
ตามประมาณการของเรา Mechel สิ้นสุดปี 2560 ด้วยกำไรประมาณ 13-14 พันล้านรูเบิล ตามกฎบัตร บริษัท จะต้องจัดสรร 20% ของกำไรสุทธิให้กับเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิซึ่งสอดคล้องกับเงินปันผล 18-20 รูเบิลต่อหุ้น Mechel-up บนขอบฟ้า 12 เดือนจะมอบให้ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลในภูมิภาค 12.5-13.5%ตามราคาปัจจุบัน
เราคาดว่าเงินปันผลมาตรฐานจะเพิ่มขึ้นจาก Bashneft ซึ่งเทียบได้กับการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิของบริษัท ตามประมาณการของเรา การเติบโตของกำไรสุทธิของบริษัทในปีนี้จะอยู่ที่ประมาณ 30% สิ่งต่อไปนี้คือคำถามเกี่ยวกับการตีความนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่ Rosneft ดำเนินการ เราเชื่อว่าการจ่ายเงินปันผลสำหรับ 9 เดือนของปี 2560 นั้นเกี่ยวข้องกับปีที่แล้วซึ่งพวกเขาจ่ายอย่างเป็นทางการหนึ่ง kopeck
ซึ่งหมายความว่าในปี 2560 เราจะเห็นเงินปันผลเต็มจำนวนซึ่งอาจสูงถึง 170-180 รูเบิล นอกจากนี้ ผู้ถือหุ้น Bashneft ยังสามารถไว้วางใจเงินปันผลพิเศษจากกองทุนที่บริษัทยึดมาจาก Sistema
หาก Rosneft ตัดสินใจจัดสรรครึ่งหนึ่งของ 100 พันล้านรูเบิลที่ได้รับเป็นเงินปันผลและครึ่งหนึ่งของการลงทุนและการซื้อสินทรัพย์ เงินที่แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้าอาจสูงถึง 380 รูเบิลต่อหุ้น ส่งผลให้เป็นไปตามที่คาดหวัง อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ Bashneft-ap อยู่ในช่วง 12-25%- เรื่องราวน่าติดตามมาก!
การลงทุนในหุ้นชั้นนำเป็นทางเลือกทั่วไปสำหรับนักลงทุนมือใหม่: หลักทรัพย์ของบริษัทชั้นนำอาจไม่สร้างรายได้จำนวนมากและรวดเร็วเหมือนสตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จ แต่จะให้ความรู้สึกมั่นคงและมั่นใจในอนาคต เรากำลังพูดถึงหุ้นรัสเซีย 20 อันดับแรกตามปริมาณการซื้อขาย
สเบอร์แบงค์
สถานที่แรกด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถูกครอบครองโดยหุ้นของ Sberbank ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซียและเป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ส่วนแบ่งของ Sberbank ในปริมาณรวมของภาคการธนาคารของรัสเซียเมื่อต้นปี 2559 อยู่ที่เกือบ 30% และเกือบ 40% ของสินเชื่อทั้งหมดที่ชาวรัสเซียออกนั้นออกโดย Sberbank กำไรสุทธิของ Sberbank ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2559 มีจำนวน 229.4 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ SBER ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Sberbank ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 147.44 รูเบิล
แก๊ซพรอม
บริษัทรัสเซียที่ใหญ่ที่สุดและบริษัทก๊าซที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งเป็นผู้นำอุตสาหกรรมระดับโลก ณ สิ้นปี 2554 Gazprom กลายเป็นบริษัทที่ทำกำไรได้มากที่สุดในโลกตามการจัดอันดับของ Forbes กำไรสุทธิของ Gazprom ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 ลดลง 31% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วและมีมูลค่า 194.417 พันล้านรูเบิล
ชื่อหุ้นคือ GAZP ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Gazprom ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 134.89 รูเบิล
รอสเนฟต์
บริษัทน้ำมันและก๊าซของรัสเซีย เกือบ 70% ของบริษัทเป็นของรัฐ บริษัทมหาชนที่ใหญ่ที่สุดในโลกในด้านการผลิตน้ำมัน กำไรสุทธิของ Rosneft ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 ลดลง 4.2 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว - เหลือ 33.9 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ ROSN ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Rosneft ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 340.6 รูเบิล
ลูคอยล์
บริษัทน้ำมันของรัสเซีย ณ สิ้นปี 2557 บริษัทกลายเป็นบริษัทแห่งที่สองในรัสเซียรองจาก Gazprom ในแง่ของรายได้ ขณะนี้อุตสาหกรรมน้ำมันทั่วโลกกำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อ Lukoil ซึ่งกำไรสุทธิในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วที่ 54.7 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ LKOH ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Lukoil ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 3,057 รูเบิล
นอริลสค์ นิกเกิล
บริษัทเหมืองแร่และโลหะวิทยาของรัสเซีย Norilsk Nickel รวมกลุ่มบริษัทภายใต้การบริหารของ PJSC Mining and Metallurgical Company Norilsk Nickel Nornickel เป็นผู้ผลิตนิกเกิลและแพลเลเดียมรายใหญ่ที่สุดในโลก ณ สิ้นครึ่งแรกของปี 2559 กำไรสุทธิของ บริษัท อยู่ที่ 91 พันล้านรูเบิล
ชื่อย่อหุ้นคือ GMKN ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Norilsk Nickel ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 9,481 รูเบิล
การแลกเปลี่ยนมอสโก
บริษัทโฮลดิ้งแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย จัดให้มีการซื้อขายหุ้น พันธบัตร อนุพันธ์ สกุลเงิน ตราสารตลาดเงิน โลหะมีค่า และธัญพืช
ตัวแสดงหุ้นคือ MOEX ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Moscow Exchange ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 122.05 รูเบิล
อัลโรซา
กลุ่มบริษัทเหมืองแร่เพชรซึ่งเป็นผู้นำระดับโลกด้านการผลิตเพชร ALROSA ผลิตเพชร 95% ของเพชรทั้งหมดในรัสเซีย และส่วนแบ่งของบริษัทในการผลิตเพชรทั่วโลกคือ 25% หุ้น ALROSA หนึ่งในสามเป็นของรัฐ กำไรสุทธิของ ALROSA ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 82.75 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ ALRS ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น ALROSA ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 88.87 รูเบิล
ซูร์กุตเนฟเตกาซ
หนึ่งในบริษัทผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซที่ใหญ่ที่สุดของรัสเซีย เป็นเวลาหลายปีมาแล้วที่บริษัทเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมด้านการสำรวจ การพัฒนา การขุดเจาะ และการว่าจ้างหลุมผลิตใหม่ ผลขาดทุนสุทธิของ Surgutneftegaz ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 142 พันล้านรูเบิล การขาดทุนส่วนใหญ่เกิดจากการตีราคาเงินดอลลาร์
ตัวแสดงหุ้นคือ SNGS ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Surgutneftegaz ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 29.08 รูเบิล
แม่เหล็ก
บริษัทค้าปลีกและเครือร้านขายของชำที่มีชื่อเดียวกัน เครือ Magnit มีร้านขายของชำ 9,900 แห่งในรูปแบบร้านสะดวกซื้อ นอกจากนี้ ผู้ค้าปลีกยังเป็นเจ้าของซูเปอร์มาร์เก็ต Magnit Family และ Magnit Cosmetics drogerie ในปี 2015 ผู้ค้าปลีก Magnit เป็นหนึ่งใน 100 บริษัทที่มีนวัตกรรมมากที่สุดในโลกตามข้อมูลของ Forbes กำไรสุทธิของ Magnit ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 26.1 พันล้านรูเบิล
ชื่อหุ้นคือ MGNT ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Magnit เมื่อต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 10,413 รูเบิล
RusHydro
บริษัทพลังงาน เจ้าของโรงไฟฟ้าพลังน้ำส่วนใหญ่ของประเทศ ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทผลิตไฟฟ้าพลังน้ำที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซียและใหญ่เป็นอันดับสามของโลก กำไรสุทธิของ RusHydro ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 28.426 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ HYDR ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ RusHydro ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 0.757 รูเบิล
แอโรฟลอต
หนึ่งในสายการบินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ผู้นำการบินพลเรือนของรัสเซีย สายการบินแห่งชาติ มีศูนย์ควบคุมการบินที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปตะวันออกและมีโรงเรียนการบินเป็นของตัวเอง กำไรสุทธิของแอโรฟลอตในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 8 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ AFLT ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของแอโรฟลอต ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 123.22 รูเบิล
ธนาคารพาณิชย์ที่รัฐมีส่วนร่วม (รัฐถือหุ้น 60.9%) ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประเทศในแง่ของสินทรัพย์และเป็นธนาคารแห่งแรกในแง่ของทุนจดทะเบียน กลุ่มนี้ประกอบด้วยบริษัทสินเชื่อและการเงินมากกว่า 20 แห่ง กำไรสุทธิของ VTB ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 42.270 พันล้านรูเบิล
ชื่อหุ้นคือ VTBR ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น VTB ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 0.07048 รูเบิล
Surgnftgz-p (หุ้นบุริมสิทธิ์)
เหล่านี้เป็นหุ้นบุริมสิทธิ์ของบริษัท Surgutneftegaz หุ้นบุริมสิทธิ Surgutneftegaz เป็นคุณสมบัติการจ่ายเงินปันผลแบบคลาสสิกในตลาดของเรา
ตัวแสดงหุ้นคือ SNGSP ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 28,635 รูเบิล
เซเวอร์สทัล
หนึ่งในบริษัทเหล็กและเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริษัทประกอบด้วยแผนก Severstal Russian Steel และ Severstal Resources ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 Severstal มีกำไรสุทธิ 40.912 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ CHMF ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Severstal ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 790.2 รูเบิล
โนวาเทค
บริษัทก๊าซ ผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายใหญ่อันดับสองในรัสเซียในแง่ของปริมาณการผลิต อันดับสามในบรรดาบริษัทมหาชนในโลกในแง่ของปริมาณสำรองก๊าซที่พิสูจน์แล้ว บริษัทมหาชนรายใหญ่อันดับ 6 ของโลกในด้านการผลิตก๊าซ กำไรสุทธิของ Novatek ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 91.02 พันล้านรูเบิล
ชื่อหุ้นคือ NVTK ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Novatek ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 663 รูเบิล
บริษัทโทรคมนาคมที่ให้บริการในรัสเซียและกลุ่มประเทศ CIS ให้บริการด้านการสื่อสารเคลื่อนที่ บริการโทรศัพท์แบบมีสาย อินเทอร์เน็ตบรอดแบนด์ โทรทัศน์เคลื่อนที่ เคเบิลทีวี โทรทัศน์ผ่านดาวเทียม โทรทัศน์ระบบดิจิตอล ฯลฯ MTS ได้รับการยอมรับว่าเป็นแบรนด์โทรคมนาคมที่แพงที่สุดในรัสเซีย และยังเป็นหนึ่งในสิบแบรนด์โทรคมนาคมระดับโลกที่มีมูลค่ามากที่สุดอีกด้วย กำไรของ MTS ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 90.398 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ MTSS ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น MTS ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 228.05 รูเบิล
อินเตอร์อาร์โอ
บริษัทพลังงานที่จัดการทรัพย์สินในรัสเซีย ประเภทธุรกิจ: การผลิตและการขายพลังงานไฟฟ้าและความร้อน การค้าพลังงานระหว่างประเทศ วิศวกรรม การออกแบบและการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงาน หนึ่งในบริษัทพลังงานไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซียตามมูลค่าราคาตลาด กำไรสุทธิของบริษัทในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 36.3 พันล้านรูเบิล
ตัวแสดงหุ้นคือ IRAO ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ InterRAO ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 3,201 รูเบิล
ทรานส์เนฟต์
การผูกขาดการขนส่งผู้ดำเนินการท่อส่งน้ำมันหลักของรัสเซีย บริษัทขนส่งน้ำมันรัสเซียทั้งหมด 93% Transneft และบริษัทในเครือมีระบบท่อส่งน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในโลก กำไรสุทธิของบริษัทในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 9.9 พันล้านรูเบิล
ชื่อหุ้นคือ TRNFP ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Transneft ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 134,700 รูเบิล
Sberbank-p (หุ้นบุริมสิทธิ)
เหล่านี้เป็นหุ้นบุริมสิทธิของ Sberbank อัตราเงินปันผลตอบแทนของหุ้นบุริมสิทธิของ Sberbank นั้นสูงกว่าเงินปันผลที่คล้ายคลึงกันของหุ้นสามัญ
ชื่อหุ้นคือ SBERP ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นของบริษัท ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 107.95 รูเบิล
งานเหล็กและเหล็กกล้า Magnitogorsk โรงงานโลหะวิทยาที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งใน CIS และใหญ่ที่สุดในรัสเซีย เป็นหนึ่งในผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดของโลก กำไรสุทธิในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 เพิ่มขึ้น 1.25 เท่าเป็น 45.16 พันล้านรูเบิล
ในบทความที่แล้ว เราได้พิจารณาถึงโอกาสในการเติบโตของผลกำไรและมูลค่าหุ้นที่เพิ่มขึ้น ตอนนี้เหลือเพียงเลือกหุ้นที่เราต้องการ จริงๆ แล้วขั้นตอนการคัดเลือกหุ้นดังกล่าวค่อนข้างซับซ้อนและน่าเบื่อหน่าย จำเป็นต้องวิเคราะห์ตัวบ่งชี้และอัตราส่วนทางการเงินต่างๆ: P/E, P/S, EBITDA และคำที่น่ากลัวและเข้าใจยากอื่นๆ อีกมากมาย
สำหรับนักลงทุนมือใหม่ นี่คือป่ามืด ในบทความนี้ ฉันจะบอกวิธีเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มและทำกำไรได้ในไม่กี่ขั้นตอน ทุกสิ่งที่มีประสิทธิภาพสูงสุดควรเป็นสิ่งที่ง่ายที่สุด นี่คือหลักการที่ผมลงทุนในหุ้นปันผลมาระยะหนึ่งแล้ว
การเลือกหุ้นปันผล
ขั้นตอนที่ 1 ขั้นแรก คุณต้องสร้างรายชื่อหุ้นที่บริษัทจ่ายเงินปันผล
คุณต้องเลือกเงินปันผลซึ่งมีการรับประกันการจ่ายเงินปันผลประจำปี สำหรับหุ้นสามัญ การจ่ายเงินปันผลจะจ่ายตามดุลยพินิจของคณะกรรมการ ได้แก่ อาจจะจ่ายหรือไม่ก็ได้
ขั้นตอนที่ 2 จากรายการนี้ ให้เลือกหุ้นของบริษัทที่มีแนวโน้มดี
มีแนวโน้มหมายถึงอะไร? เหล่านี้คือบริษัทที่รายล้อมไปด้วยคูเมืองทางการเงินที่ทรงพลัง หรือพูดง่ายๆ ก็คือมีความได้เปรียบทางการแข่งขันสูงเหนือคู่แข่ง
ลองจินตนาการดูว่าอีก 10-15 ปีข้างหน้าบริษัทจะอยู่ได้สำเร็จหรือไม่ คุณเข้าใจหรือไม่ว่าข้อดีของมันคืออะไรและมันสร้างผลกำไรได้อย่างไร? หากคำตอบคือใช่ คุณจะต้องพิจารณาหุ้นของบริษัทนี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้น
ตัวอย่าง.หุ้นของตลาดหลักทรัพย์มอสโก ไม่มีคู่แข่งในรัสเซีย กำไรจะเกิดขึ้นจากการซื้อขายโดยนักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งเธอจะได้รับเปอร์เซ็นต์ของกำไรจากการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง และเนื่องจากเราล้าหลังส่วนอื่นๆ ของโลกในการดำเนินการดังกล่าวหลายสิบเท่า เราจึงสามารถสันนิษฐานได้ว่าปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นทุกปีเท่านั้น ดังนั้นกำไรของบริษัทจะเติบโตซึ่งจะทำให้ขนาดของเงินปันผลเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ
หรือเอาบริษัท PhosAgro ซึ่งผลิตและส่งออกปุ๋ย ทั่วโลกมีการใช้ที่ดินอย่างเข้มข้น ส่งผลให้ที่ดินหมดไปอย่างรวดเร็ว ดังนั้นเราจึงสังเกตเห็นความต้องการปุ๋ยที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกปี
ขั้นตอนที่ 3 สถิติการเปลี่ยนแปลงขนาดของเงินปันผล
เราดูจำนวนการจ่ายเงินปันผลสำหรับงวดก่อนหน้า ตามหลักการแล้วควรเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายความว่าบริษัทกำลังพัฒนา เพิ่มการผลิต ขยายและเพิ่มผลกำไรอย่างต่อเนื่อง และการเติบโตของกำไรจะเกี่ยวข้องโดยตรงกับขนาดการจ่ายเงินปันผลที่ได้รับ
ตัวอย่างเช่น จำนวนเงินปันผลจากหุ้นของตลาดหลักทรัพย์มอสโก กว่า 3 ปี ความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น 3 เท่า จึงสามารถสรุปได้ว่าพลวัตดังกล่าวจะดำเนินต่อไป
พลวัตของการเติบโตของเงินปันผล - หุ้นของตลาดหลักทรัพย์มอสโก
แต่การเปลี่ยนแปลงของหุ้น Severstal ยังไม่ประสบความสำเร็จอย่างสิ้นเชิง
Severstal - จำนวนเงินปันผลต่อ 1 หุ้น
ขั้นตอนที่ 4 ส่วนแบ่งกำไรที่จัดสรรเพื่อการจ่ายเงินปันผล
นโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลกำหนดจำนวนกำไรขั้นต่ำที่จัดสรรให้กับผู้ถือหุ้น อาจแตกต่างกันอย่างมาก: จาก 10% ถึง 80% และหากเป้าหมายหลักของคุณคือการได้รับรายได้ประจำ คุณควรเลือกบริษัทที่ส่งผลกำไรในสัดส่วนที่ดีอย่างน้อย 25%
MTS จัดสรรกำไรประมาณ 75% เพื่อจ่ายเงินปันผล
โดยทั่วไปบริษัท Rosseti จะจัดสรรรายได้ไม่เกิน 5% ให้กับการชำระเงิน
การจ่ายเงินปันผลของ Sberbank ไม่เกิน 10% ของกำไร
ขั้นตอนที่ 5. มองหาช่วงเวลาที่ดีในการซื้อ
ขั้นตอนนี้เป็นทางเลือก เมื่อดำเนินการวิเคราะห์ตามเกณฑ์ก่อนหน้าแล้ว คุณสามารถซื้อหุ้นที่คุณเลือกได้ตามหลักการ แต่เพียงคิดสักนิด คุณสามารถเพิ่มผลกำไรได้อย่างมาก
ที่นี่คุณต้องรอช่วงเวลาที่ราคาหุ้นร่วงลงภายใต้อิทธิพลของปัจจัยต่างๆ อาจลดลงได้หลายสิบเปอร์เซ็นต์ นี่คือช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการซื้อหุ้นที่มีราคาตกต่ำ สิ่งนี้จะช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีที่สุด คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้ในบทความ “กลยุทธ์ในการซื้อหุ้นปันผล”
สรุปแล้ว
กลยุทธ์การซื้อหุ้นปันผลเป็นการลงทุนซื้อและถือระยะยาว คุณเป็นเจ้าของร่วมของธุรกิจที่ประสบความสำเร็จในภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ ด้วยการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จของบริษัท จำนวนกำไรที่คุณได้รับในรูปของเงินปันผลก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ตอนนี้คุณรู้วิธีเลือกหุ้นปันผลอย่างถูกต้องแล้ว คุณเพียงแค่ต้องอดทนและค่อยๆ เพิ่มองค์ประกอบและจำนวนหุ้นในพอร์ตการลงทุนของคุณ ก่อนที่จะซื้อ คุณต้องมีสิ่งที่ถูกต้องเพื่อให้โอกาสในการซื้อสินทรัพย์ที่คุณต้องการ
ด้วยกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสม เงินปันผลจะ “หยด” ให้คุณอย่างต่อเนื่อง
ภาพถ่าย: “Fotolia/aleciccotelli”
สำหรับนักลงทุนมือใหม่หลายๆ คน ตลาดหุ้นดูเหมือนเป็นเกมชนิดหนึ่ง สิ่งสำคัญคือการซื้อกระดาษในราคาถูกที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และขายต่อได้สักพักหนึ่ง อย่างไรก็ตาม คุณสามารถสร้างรายได้ไม่เพียงแต่จากราคาหุ้นที่สูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังมาจากเงินปันผลอีกด้วย
ราคาเทียบกับเงินปันผล
เงินปันผลคือส่วนแบ่งกำไรที่บริษัทจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น หากคุณซื้อหุ้นของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ คุณจะกลายเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัทโดยอัตโนมัติและมีสิทธิ์ได้รับส่วนหนึ่งของกำไร ในวันที่จ่ายเงินปันผล เงินควรจะเข้าบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณ สามารถจ่ายเงินปันผลได้ปีละครั้ง ทุก ๆ หกเดือน หรือรายไตรมาส
ขนาดของเงินปันผลขึ้นอยู่กับกำไรที่บริษัทได้รับในวันที่กำหนด เช่น เมื่อสิ้นปี บริษัทอาจจัดสรรส่วนแบ่งกำไรสุทธิส่วนอื่นเพื่อจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับนโยบายการจ่ายเงินปันผล และอาจระบุไว้โดยเฉพาะในกฎบัตร หรือจำนวนเงินที่จะชำระนั้นจะมีการหารือในที่ประชุมผู้ถือหุ้น แต่ขนาดของเงินปันผลไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ในทางกลับกัน การเปลี่ยนแปลงนโยบายการจ่ายเงินปันผลอาจทำให้หุ้นตกได้
ข้อได้เปรียบหลักของกลยุทธ์การซื้อขายเงินปันผลคือโอกาสในการได้รับรายได้ที่มั่นคงโดยการสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ของบริษัทต่างๆ นักลงทุนไม่จำเป็นต้องติดตามดัชนีตลาดและราคาหุ้นอยู่ตลอดเวลา เพียงแค่เขาเข้าใจว่าเขาจะได้รับเท่าใดในวันที่กำหนดก็เพียงพอแล้ว ดังนั้นตัวบ่งชี้หลักของประสิทธิผลของกลยุทธ์ดังกล่าวคืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล มันแสดงจำนวนเงินที่นักลงทุนจะได้รับต่อหุ้น
ข้อดีอีกประการของกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลคือเมื่อตลาดตกต่ำ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสามารถชดเชยความสูญเสียของนักลงทุนเนื่องจากราคาที่ลดลง Sergei Suverov หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ของ BC Savings Management Company กล่าวว่าการจ่ายเงินปันผลสามารถเพิ่มมูลค่าของหุ้นได้มากถึง 10% “ หากเรารับหุ้นของผู้ออกเช่น Norilsk Nickel, Aeroflot หรือ RusHydro อัตราผลตอบแทนเงินปันผลของพวกเขาจะผันผวนที่ระดับ 9-11% ต่อปี เมื่อตลาดตกต่ำ รายได้ที่นักลงทุนได้รับจากการจ่ายเงินปันผลสามารถดูดซับความสูญเสียได้โดยการลดมูลค่าของหุ้น” เขากล่าว
ตามที่ Vadim Bit-Avragim ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของบริษัท Capital Management Company กล่าวไว้ ความเสี่ยงของกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ความจริงที่ว่าหุ้นรัสเซียส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และกระแสเงินสดของพวกมันมุ่งเน้นไปที่ภาคสินค้าโภคภัณฑ์และเป็นวัฏจักรมาก “เป็นผลให้หลายบริษัทไม่สามารถรักษากระแสเงินสดที่สูงได้เมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตกต่ำ” เขาอธิบาย ดังนั้น ผู้จัดการแนะนำให้เลือกบริษัทที่สามารถรักษาการชำระเงินที่มั่นคงได้ แม้ว่าต้องเผชิญกับความผันผวนอย่างมากของราคาวัตถุดิบ
วิธีหาเงิน
สาระสำคัญของการซื้อขายเงินปันผลคือการรวบรวมพอร์ตของบริษัทที่จ่ายเงินปันผลสูงและซื้อหุ้นเพิ่มเป็นประจำ การลงทุนซ้ำช่วยให้คุณเพิ่มทุนได้อย่างต่อเนื่องและในขณะเดียวกันก็เพิ่มปริมาณเงินปันผลที่ได้รับทุกปี สิ่งที่เหมาะสมที่สุดสำหรับกลยุทธ์อนุรักษ์นิยมคือหลักทรัพย์ของบริษัทที่จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส ในกรณีนี้ ราคาหุ้นอาจแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงเลย
คำถามเดียวคือเมื่อใดจึงจะถูกซื้อ และเมื่อใดที่จะขายหลักทรัพย์ของบริษัทที่คุณกำลังนับการชำระเงินอยู่ ท้ายที่สุดเป็นที่ชัดเจนว่าหากซื้อหุ้นในราคา 200 รูเบิล ดังนั้นด้วยจำนวนการจ่ายที่เท่ากัน อัตราเงินปันผลตอบแทนจะสูงกว่าถ้าคุณซื้อมันในราคา 220 รูเบิล
เมื่อตลาดตกต่ำ รายได้ที่นักลงทุนได้รับจากการจ่ายเงินปันผลจะสามารถดูดซับความสูญเสียได้โดยการลดมูลค่าของหุ้น
ท่านสามารถทราบวันจดทะเบียนทะเบียนล่วงหน้าและซื้อหุ้นของบริษัทเพื่อรอรับเงินปันผลได้ แต่โดยปกติราคาหุ้นจะกระโดดทันทีที่บริษัทอนุมัติการจ่ายเงินปันผล ดังนั้นจึงควรซื้อหุ้นล่วงหน้าจะดีกว่า Alexey Pavlov หัวหน้าผู้เชี่ยวชาญของแผนกวิเคราะห์ตลาดที่ Otkritie Broker แนะนำให้ซื้อหลักทรัพย์หลังจากจุดตัดเงินปันผลครั้งถัดไป (หลังจากชำระเงินให้ผู้ถือหุ้น ราคาของมันอาจลดลง) และ "นั่ง" ในหลักทรัพย์จนกว่าจะถึงจุดตัดเงินปันผลครั้งถัดไป “ในช่วงเวลานี้ หลักทรัพย์สามารถเติบโตได้สูงกว่ารายได้เงินปันผลอย่างมาก” เขากล่าว อย่างไรก็ตาม การดำเนินการนี้จะได้ผลหากบริษัทชำระเงินปีละครั้ง และไม่ "กระจาย" การชำระเงินระหว่างกาลตลอดทั้งปี
นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยอื่นใดนอกเหนือจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเมื่อเลือกบริษัท? Vladimir Vedeneev หัวหน้าแผนกการลงทุนของ Raiffeisen Capital Management Company ชี้ให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงไม่ได้บ่งบอกถึงความน่าดึงดูดของบริษัทอย่างชัดเจนเสมอไป ตัวอย่างเช่น ตลาดอาจเข้าใจผิดเกี่ยวกับความสามารถในการจ่ายเงินปันผล หรือการจ่ายเหล่านี้ การชำระเงินแบบครั้งเดียวและไม่น่าจะเกิดขึ้นซ้ำอีกในอนาคตอันใกล้
ดังนั้น นักวิเคราะห์แนะนำให้ใส่ใจกับความมั่นคงของผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท และยังติดตามดูว่าบริษัทจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอแค่ไหน และสภาพคล่องของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์เป็นอย่างไร “อย่างหลังมีความสำคัญ เนื่องจากหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำสามารถแสดงความผันผวนได้มากขึ้นในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤติในตลาด” Suverov จาก BCS ชี้ให้เห็น สามารถตัดสินความมั่นคงของการจ่ายได้หากขนาดของเงินปันผลและความถี่ของการจ่ายเงินปันผลระบุไว้ในกฎบัตรของบริษัท “มีผู้ออกตราสารดังกล่าวค่อนข้างมากในรัสเซีย เช่น Rosseti, Surgutneftegaz, Lenenergo” Alexey Pavlov กล่าว ข้อดีคือผู้ลงทุนสามารถคาดการณ์ขนาดของการชำระเงินในอนาคตได้
อีกเกณฑ์หนึ่งคือราคาหุ้นที่ต้องติดตามโดยเฉพาะหลังจากปิดทะเบียนแล้ว Vadim Bit-Avragim ตั้งข้อสังเกตว่าหลังจากจ่ายเงินปันผล หุ้นส่วนใหญ่มักจะตกลงตามจำนวนเงินปันผลที่จ่าย อย่างไรก็ตาม บางครั้งราคาที่ลดลงอาจมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น หุ้นของ Nizhnekamskneftekhim มีราคาลดลง 40% นับตั้งแต่ต้นปี ท่ามกลางผลกำไรที่ลดลงและข่าวที่ว่าบริษัทจะไม่จ่ายเงินปันผล “ในสถานการณ์เช่นนี้ จะดีกว่าสำหรับนักลงทุนที่จะขายหลักทรัพย์โดยเร็วที่สุด” Suverov แนะนำ โดยปกติแล้วจะมีเวลาสำหรับสิ่งนี้ - หุ้นที่ร่วงลงอาจคงอยู่ได้นานกว่าหนึ่งวัน แต่ตามที่เขาพูด การขายหลักทรัพย์ในช่วงเวลาที่ราคาได้มาถึงจุดต่ำสุดแล้วนั้นไม่คุ้มค่า: บางทีอาจเป็นการดีกว่าที่จะไม่บันทึกการขาดทุน แต่ให้รอรอบการจ่ายเงินปันผลครั้งถัดไป
จะเลือกบริษัทไหน
วิธีที่ง่ายที่สุดสำหรับนักลงทุนมือใหม่คือการสร้างพอร์ตหุ้นปันผลจากบริษัทที่รวมอยู่ในดัชนี MICEX รายชื่อของพวกเขาเผยแพร่โดย Moscow Exchange ปัจจุบันมีผู้ออก 50 ราย ข้อดีของแนวทางนี้คือคุณลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดและสภาพคล่องมากที่สุด ตามที่ Semyon Nemtsov นักวิเคราะห์อาวุโสของ Russ-Invest Investment Company ระบุว่า อัตราเงินปันผลตอบแทนที่คาดหวังของดัชนี MICEX สำหรับปี 2560 อยู่ที่ 5.4% ต่อปี ซึ่งหมายความว่าโดยการลงทุนในหุ้นของบริษัทที่รวมอยู่ในดัชนีในสัดส่วนเดียวกันกับบริษัทเหล่านี้เป็นตัวแทนของดัชนี คุณสามารถคาดหวังผลตอบแทนที่สอดคล้องกันได้ “อย่างไรก็ตาม มีบริษัทจำนวนหนึ่งในตลาดที่จ่ายเงินปันผลสูงกว่า” Nemtsov ชี้ให้เห็น
บริษัทที่จ่ายเงินปันผลสูงมักจะสร้างกระแสเงินสดอิสระสูง โดยเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาห้าปี พอร์ตการจ่ายเงินปันผลในรัสเซียตามข้อมูลของ Bit-Avragim อาจสร้างรายได้ประมาณ 10% ต่อปี
ในบรรดาหลักทรัพย์ที่น่าสนใจที่สุดในแง่ของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล นักการเงินระบุชื่อหุ้นของบริษัทต่างๆ ในภาคโลหะวิทยา น้ำมันและก๊าซ รวมถึงผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ นักวิเคราะห์อาวุโสของ Aton Mikhail Ganelin แนะนำให้ให้ความสนใจกับหุ้นของผู้ออกเช่น Severstal, NLMK, Norilsk Nickel, MTS, Unipro ซึ่งจ่ายเงินปันผลสูง บริษัทต่างๆ จัดสรรกระแสเงินสดอิสระทั้งหมดให้กับเงินปันผล และสถานการณ์นี้ ตามที่ Pavlov จาก Otkritie Broker ระบุ นั้นเป็นเรื่องปกติสำหรับหลายบริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดที่มั่นคงอยู่แล้ว “บริษัทกำลังย้ายจากรูปแบบการเติบโตไปสู่รูปแบบธุรกิจอื่น โดยไม่จำเป็นต้องสร้างคลังสินค้าใหม่หรือลงทุนจำนวนมากในอุปกรณ์ใหม่อีกต่อไป เธอมีรายได้ที่มั่นคง ดังนั้นเธอจึงใช้เงินทุนที่มีอยู่ทั้งหมดเพื่อจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น” Pavlov อธิบาย ตัวอย่างเช่น นักการเงินอ้างถึงผู้ดำเนินการ MTS: ตามข้อมูลของ บริษัท ตั้งแต่ปี 2010 ได้จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นมากกว่า 235 พันล้านรูเบิลต่อปีโดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 12% ในขณะเดียวกัน ปริมาณการชำระเงินต่อปีก็เพิ่มขึ้น 69%
การคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย
บริษัท | ประเภทโปรโมชั่น | อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดหวัง % | ราคาหุ้นถู |
ระบบเอเอฟเค | |||
แอโรฟลอต | |||
บาชเนฟต์ | |||
บาชเนฟต์ | |||
VSMPO-AVISMA | |||
แก๊ซพรอม เนฟต์ | |||
เอ็มเอ็มซี นอริลสค์ นิเกิล | |||
อินเตอร์อาร์โอ | 3,4 | ||
การแลกเปลี่ยนมอสโก | |||
โมสโตเรสต์ | |||
โมเซเนร์โก | |||
IDGC แห่งโวลก้า | |||
รัสปาดสกายา | |||
รอสเนฟต์ | |||
รอสเตเลคอม | |||
รอสเตเลคอม | |||
RusHydro | |||
สเบอร์แบงค์ | |||
สเบอร์แบงค์ | |||
เซเวอร์สทัล | |||
ซูร์กุตเนฟเตกาซ | |||
ซูร์กุตเนฟเตกาซ | |||
ทัทเนฟต์ | |||
ทัทเนฟต์ | |||
ทรานส์เนฟต์ | |||
โอกาสสำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่จะซื้อหุ้นที่ทำกำไรในปี 2561 คืออะไร? ในการลงทุนในหุ้น คุณควรเลือกบริษัทที่จ่ายเงินปันผลสูงให้กับผู้ถือหุ้นอย่างสม่ำเสมอ ทางเลือกที่เหมาะสมสามารถทำได้บนพื้นฐานของการวิเคราะห์เกณฑ์ทางการเงินของบริษัทร่วมหุ้นอย่างครอบคลุมเท่านั้น
การลงทุนในหุ้นถือเป็นการลงทุนประเภทหนึ่งที่ปลอดภัยที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องซื้อหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงระดับโลก
หุ้นและเงินปันผล
นักลงทุนมือใหม่ควรเข้าใจเครื่องมือพื้นฐานของการลงทุนทางการเงินก่อน และกำหนดวิธีการทำกำไร
- คลังสินค้า – หนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่ให้ผลกำไรและสะดวกสบายที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ สามารถรับกำไรเป็นเงินปันผลได้ในช่วงปลายปี อีกวิธีหนึ่งในการทำกำไรคือการขายหลักทรัพย์ด้วยตนเองในราคาที่สูงขึ้นหากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาดหลักทรัพย์
- เงินปันผล - เป็นส่วนหนึ่งของกำไรของบริษัทร่วมหุ้นที่ใช้จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นจะกำหนดจำนวนเงินปันผลเป็นเปอร์เซ็นต์ของกำไรทั้งหมดตามนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่บริษัทกำหนด
หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ์: ลักษณะและความแตกต่าง
ขนาดของเงินปันผลจะขึ้นอยู่กับประเภทของหุ้นที่ลูกค้าของบริษัทซื้อ มีทั้งหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ
หุ้นบุริมสิทธิช่วยให้ผู้ถือได้รับการค้ำประกันการชำระเงินคงที่ โดยไม่คำนึงถึงความสามารถในการทำกำไรของบริษัท
ขนาดการชำระหุ้นสามัญโดยตรงขึ้นอยู่กับกำไรสุทธิ หากบริษัทตัดสินใจที่จะนำเงินไปลงทุนใหม่เพื่อการพัฒนาของบริษัท อาจไม่มีการจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญในปีนี้
ผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในที่ประชุมผู้ถือหุ้น
เงื่อนไขการจ่ายเงินปันผล
ระยะเวลาการจ่ายเงินปันผลในบริษัทรัสเซียถูกกำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลาง (กฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในบริษัทร่วมหุ้น") หลังจากปิดการลงทะเบียน ผู้ถือที่ระบุจะต้องได้รับเงินโดยการโอนเงินผ่านธนาคารภายใน 10 วันทำการ บุคคลอื่นที่ลงทะเบียนในการลงทะเบียน - ภายใน 25 วัน
สามารถดูปฏิทินการจ่ายเงินปันผลได้บนเว็บไซต์ Moscow Exchange หรือตัวอย่างเช่น เว็บไซต์พิเศษ BKSExpress ปฏิทินจะแสดงข้อมูลเกี่ยวกับราคาหุ้น วันปิดทะเบียน และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดหวัง เมื่อรู้ข้อมูลนี้แล้ว คุณสามารถตัดสินใจซื้อหรือขายหุ้นของบริษัทต่างๆ ในระหว่างปีได้
จากข้อมูลที่มีอยู่สำหรับปี 2560 เป็นไปได้ที่จะคาดการณ์ขนาดของเงินปันผลสำหรับปี 2561 ซึ่งจะเริ่มชำระในเร็วๆ นี้
หากเรากำลังพูดถึงหุ้นของบริษัทต่างประเทศ สามารถดูปฏิทินการจ่ายเงินปันผลได้บนเว็บไซต์นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของตลาดหลักทรัพย์เซนต์ปีเตอร์สเบิร์กและมอสโก ข่าวดีก็คือเมื่อคุณได้รับเงินปันผลจากหุ้นของบริษัทต่างประเทศ คุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการจ่ายภาษีในรัสเซีย เนื่องจากจะมีการจ่ายโดยนายหน้าต่างประเทศ
วิธีการเลือกบริษัทที่ทำกำไรได้
หากต้องการลงทุนอย่างมีกำไร คุณควรคำนึงถึงเกณฑ์ต่อไปนี้:
- อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล
- ประวัติการจ่ายเงินปันผลในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
- การมีอยู่ของนโยบายการจ่ายเงินปันผล
- พลวัตของการจ่ายเงินปันผล
บริษัท รัสเซียใดที่มีขนาดเงินปันผลสูงสุด?
ตลาดหลักทรัพย์มอสโกนำเสนอเงินปันผลของบริษัทรัสเซียโดยพิจารณาจากผลประกอบการของปีที่แล้ว ในปี 2560 บริษัทที่จ่ายเงินปันผลมากที่สุดคือ Lenoenergo โดยมีอัตราผลตอบแทนปีละ 15.7% ห้าอันดับแรกยังรวมถึงแอโรฟลอต (11.3%), ALOROSA (9.5%), LSR (8.5%) และ FGC UES (8%)
สถิติแสดงให้เห็นว่าผู้นำประกอบด้วยองค์กรที่เกี่ยวข้องกับภาคเหมืองแร่ พลังงาน การก่อสร้าง และการสื่อสาร
เหตุใดจึงไม่มีบริษัท “ระดับแรก” ใน 10 อันดับแรก
ความจริงก็คือพวกเขาให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์มากกว่า
แม้ว่าผู้ถือหุ้นรายย่อยจะจ่ายเงินปันผลสูง แต่นักลงทุนจำนวนมากยังคงให้ความสนใจกับสิ่งที่เรียกว่า "ชิปสีฟ้า" เป็นหลัก ซึ่งเป็นหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีความมั่นคง โดยมีจุดเด่นคือผลการดำเนินงานทางการเงินที่มั่นคงและมีสภาพคล่องสูง
ชื่อ Blue Cips มาจากโลกแห่งการพนัน เนื่องจากเป็นที่รู้กันว่าสีน้ำเงินเป็นสีของโทเค็นที่แพงที่สุดในคาสิโน
ความผันผวนในตลาดบลูชิปใช้เพื่อตัดสินสถานะและการเปลี่ยนแปลงของตลาดหลักทรัพย์โดยรวม การลงทุนเงินในหุ้นบลูชิปบ่งบอกถึงความปรารถนาของนักลงทุนที่จะรักษาเงินทุนของตน เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรที่เป็นไปได้ของหุ้นดังกล่าวต่ำด้วยเหตุผลหลายประการ
ข้อได้เปรียบที่ไม่ต้องสงสัยของพวกเขาอยู่ในระนาบอื่น:
- สภาพคล่องสูงซึ่งบ่งบอกถึงความสามารถในการซื้อหรือขายหุ้นอย่างรวดเร็วในราคาตลาด
- สเปรดแคบ (ความผันผวนของราคาเล็กน้อย ณ เวลาที่ซื้อและขาย);
- ความผันผวนต่ำ ซึ่งช่วยให้คุณลดความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินได้
หุ้นของบริษัทใดที่ถือเป็นบลูชิป? บริษัทชั้นหนึ่งประกอบด้วยบริษัทขนาดใหญ่ที่ผูกขาดในอุตสาหกรรมของตน
บริษัท ร่วมทุนชั้นนำของรัสเซียและต่างประเทศ
จากสถิติของ Forbes หลักทรัพย์ของบริษัทอเมริกันที่ซื้อขายในรัสเซียเป็นหนึ่งในผู้นำของหุ้นที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ความสนใจในหุ้นของบริษัทต่างประเทศสามารถอธิบายได้ด้วยความสนใจของนักลงทุนในการรักษาเงินออมรูเบิลจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และการปกป้องพวกเขาจากการลดค่าเงิน
บริษัทชั้นนำที่เติบโตในปี 2561 ได้แก่:
- เน็ตฟลิกซ์ อิงค์
- บริษัทโบอิ้ง.
- อเมซอน.คอม อิงค์
- เพย์พาล โฮลดิ้งส์ อิงค์
- อินเทล คอร์ปอเรชั่น.
- วีซ่าอิงค์
- ไมโครซอฟต์ คอร์ปอเรชั่น.
- ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ปอเรชั่น
- แอปเปิลอิงค์ และอื่น ๆ
บริษัทขนาดใหญ่จะยังคงพัฒนาต่อไปแม้จะมีภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบากก็ตาม ความต้องการผลิตภัณฑ์หรือบริการของผู้ผูกขาดที่สูงอย่างต่อเนื่องจะยังคงอยู่ในทุกสถานการณ์ ซึ่งจะลดความเสี่ยงของการสูญเสีย คุณสามารถเริ่มลงทุนด้วยจำนวนเล็กน้อยและค่อยๆ เพิ่มจำนวนเงินที่ลงทุนไปเมื่อประสบการณ์ของคุณเติบโตขึ้น ทางเลือกที่ดีคือการใช้บริการของผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่ดี
เพื่อลดความเสี่ยง คุณควรกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณในช่วงแรกของอาชีพการลงทุนของคุณ
จะดีกว่าถ้าจัดการบัญชีของคุณเป็นการส่วนตัวและเจาะลึกรายละเอียดทั้งหมด อย่างไรก็ตาม หากคุณไม่มีเวลาว่าง คุณสามารถใช้บริการการจัดการความน่าเชื่อถือโดยเลือกโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้